КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Методи за оптимизиране на паричните потоци




Един от най-важните и трудни етапи на паричните потоци на управляващо дружество е тяхното оптимизиране. Оптимизиране на паричния поток е процес на избор на най-добрата форма на организация на фирмата, при спазване на условията и характеристиките на изпълнението на своите дейности.

Основните цели на оптимизиране на паричните потоци на дружеството са:

- За да се балансира от обема на паричните потоци;

- Осигуряване на синхрон на формиране на паричните потоци във времето;

- За да се осигури растеж на нетния паричен поток на предприятието.

Основните обекти на оптимизация са:

- Положителен паричен поток;

- Отрицателен паричен поток;

- Балансът на паричните активи;

- Нетен паричен поток.

Най-важната предпоставка за изпълнението на оптимизиране на паричните потоци е да се изследва факторите, които влияят на техния обхват и характер на формацията с течение на времето.

Тези фактори могат да бъдат разделени на външни и вътрешни. Системата от основните фактори, влияещи върху формирането на паричните потоци на дружеството е показана на фиг ...


Естеството на влиянието на факторите, отчетени в процеса на оптимизация използва паричните потоци на дружеството.

В основата на оптимизацията на паричните потоци на дружеството е да се балансира от обема на положителни и отрицателни от вида им. На резултатите от дейността на предприятието да има отрицателно въздействие както оскъден и излишък на парични потоци.

Отрицателните последици от оскъдна паричен поток се появяват:

- За да се намали нивото на ликвидността и платежоспособността на предприятието,

- Ръстът на просрочени задължения към доставчици на суровини,

- Увеличаване на дела на просрочените дългове на финансови заеми,

- Всяко забавяне в изплащането на заплатите (със съответно намаляване на равнището на производителността на персонала)

- Увеличаване на продължителността на финансовата цикъл,

и в крайна сметка - да се намали рентабилността на използването на собствен капитал и активи на предприятието.

Нежеланите реакции на излишък паричен поток се появяват:

- В загубата на реалната стойност на временно неизползваните средства от инфлацията,

- Загубата на потенциални приходи от неизползваната част от паричните активи в техните краткосрочни инвестиции,

което в крайна сметка също отрицателно въздействие върху равнището на рентабилност на активите и собствения капитал на предприятието.

Методи за оптимизация на ограничен паричен поток зависи от естеството на недостатъка - къса или дълга.

дефицит баланс на паричните потоци в краткосрочен план се постига чрез използване на "ускоряване на системата - бавно платежни операции" (или "системи Лийдс и крака"). Същността на тази система е в разработването на организационни мерки за предприятието, за да се ускори привличането на парични средства и забавят своите плащания.



Ускорение на набиране на средства в краткосрочен план може да бъде постигната чрез следните дейности:

- Увеличаване на размера на отстъпките от цените за касови продажби от купувачи на продукти;

- Осигуряване на частично или пълно заплащане на произведените продукти са по-голямото търсене на пазара;

- Съкращаване на стока (търговски) на кредити на клиенти;

- Ускоряване на събирането на просрочени вземания;

- Използването на съвременни форми на вземания по рефинансиране - дисконтиране, факторинг, форфетиране;

- Ускоряване на събирането на платежния купувачи на продуктите (в намирането на пътя си в процеса на регистрация, в процеса на прехвърляне на пари по сметка и т.н.).

Забавянето парични плащания в краткосрочен план може да бъде постигната чрез следните дейности:

- Използване на плувка да забави своя собствена колекция от платежни документи (флоат механизъм на действие бе обсъдено по-рано);

- Увеличение на съгласие с условията на доставчиците на търговско предприятие (търговски) кредит;


- Подмяна на придобиване на дълготрайни активи, които изискват актуализация на техния наем (лизинг);

- Преструктуриране на портфейла от финансови заеми, получени чрез преобразуване на краткосрочни по вида им.

Трябва да се отбележи, че "системата ускорение - бавни платежни операции", решаване на проблема с балансирането на дефицита по обем на паричните потоци в краткосрочен план (и по този начин увеличава нивото на абсолютна платежоспособност на предприятието) създава някои проблеми, свързани с недостига на този поток в бъдещи периоди.

Ето защо, успоредно с мерки, за да бъде разработен механизъм на тази система, за да се балансира дефицита на паричните потоци в дългосрочен план.

Растежът на положителен паричен поток в дългосрочен план може да се постигне чрез следните дейности:

- Привличане на стратегически инвеститори за увеличаване на собствения им капитал;

- Допълнителни акции;

- За да се привлекат дългосрочни финансови кредити;

- Продажба на част (или всички) финансовите инструменти на инвестициите;

- Продажба (или лизинг) на неизползваните видове дълготрайни активи.

Намаляване на обема на отрицателен паричен поток в дългосрочен план може да се постигне чрез следните дейности:

- Намаляване на обема и състава на недвижими инвестиционни програми;

- Не-финансови инвестиции;

- Намаляване на размера на редовната си цена.

Системата принадлежи да балансират времето оптимизиране предприятието важен паричен поток. Това се дължи на факта, че липсата на баланс на положителните и отрицателните парични потоци във времето за предприятието създава редица финансови проблеми. Опитът показва, че в резултат на този дисбаланс, дори и с висока степен на образуване на нетния паричен поток е ниската ликвидност на потока (а оттам и ниското ниво на абсолютна платежоспособност на предприятието) в определени периоди от време. При достатъчно висока продължителност на тези периоди за предприятието съществува сериозна заплаха от фалит.

В процеса на оптимизиране на паричните потоци на дружеството през времето, когато те са предварително класифицирани в съответствие със следните критерии:

- Нивото на "неутрализира" (термин, което означава способността на паричните потоци на определен тип промяна с течение на времето).

- Нивото на предвидимост

Целта на оптимизация са предвидими парични потоци, измерима промяна във времето.

В процеса на оптимизиране на паричните потоци са два основни методи, използвани във времето:

- подравняване на парични потоци, които се целят изглаждане на техните обеми в контекста на отделни интервали на разглеждания период.

- Времето на паричните потоци - на базата на положителна и отрицателна ковариация на вида им. В процеса на синхронизация трябва да се осигури увеличаване на съотношението между тези два вида парични потоци.

Последната стъпка в оптимизацията е да се осигурят условия за максимизиране на нетния паричен поток на предприятието.

Увеличаването на размера на нетните парични потоци на предприятието може да се постигне чрез следните основни дейности:

- Намаляване на размера на постоянните разходи;

- Намаляване на нивото на променливите разходи;

- Прилагане на ефективна фискална политика, която осигурява намаляване на общия размер на данъчните плащания;

- Прилагане на ефективна политика на ценообразуване, като се гарантира по-високо ниво на оперативна рентабилност;

- Използване на метода на ускорена амортизация на дълготрайни активи;

- Намаляване на амортизационния срок на използван от предприятието на нематериални активи;

- Продажба на неизползваните видове дълготрайни активи и нематериални активи;

- Укрепване на претенциите работят за пълното и своевременно възстановяване на глоби.

Резултатите от оптимизирането на паричните потоци на предприятието, се отразяват в системата на формиране и използване на планове фондове в предстоящия период.