КАТЕГОРИИ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) П Архитектура- (3434) Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Война- (14632) Високи технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) 1065) House- (47672) Журналистика и масови медии- (912) Изобретения- (14524) Чужди езици- (4268) Компютри- (17799) Изкуство- (1338) История- (13644) Компютри- (11121 ) Художествена литература (373) Култура- (8427) Лингвистика- (374 ) Медицина- (12668 ) Naukovedenie- (506) Образование- (11852) Защита на труда- ( 3308) Педагогика- (5571) P Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Олимпиада- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Инструменти- ( 1369) Програмиране- (2801) Производство- (97182) Промишленост- (8706) Психология- (18388) Земеделие- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строителство- (4793) Търговия- (5050) Транспорт- (2929) Туризъм- (1568) Физика- (3942) ) Химия- (22929 ) Екология- (12095) Икономика- (9961) Електроника- (8441) Електротехника- (4623) Енергетика- (12629 )

Многофакторен модел на финансови активи

Вижте също:
  1. I. Модел Helmholtz-Perrin
  2. I. Същността на финансовите активи на предприятията
  3. I. Същност на финансовите активи
  4. II. Gui-Chapman модел
  5. III. Модел Стърн.
  6. RGB модел
  7. V-образен модел на развитие на жизнения цикъл на IP
  8. След това обобщете тези оценки.
  9. И сега, и сега, започва съвсем нова моделна тема.
  10. Модел на растежа на добавката в средния инвентар.
  11. Адитивен модел на увеличение на оборота по оборот на стоки.
  12. Аксиоматичен модел

Един пример за многофакторна регресия на финансовия пазар е следният модел

,

където r k - добиви на някои избрани портфейли.

От това уравнение следва изразът за средните стойности на добива

,

Този израз представлява мултифакторно генерализиране на модела CARM.

Както при модела с един фактор, параметрите β k се изчисляват, като се използва следното уравнение

,

В случая на модела CAPM, α = 0.

В случай на неравновесие ( ) получаваме следното

,

който отразява разликата между наблюдаваната средна възвръщаемост на актива и "нормална".

оценка стойностите на α, получени от праисторията, се наричат α - Jensen коефициент .

ако тогава активът се счита за успешен (рентабилността му надвишава нормалната стойност), след което тя трябва да бъде включена в портфейла.

Друг често използван показател за оценка на финансов актив е съотношението Sharpe.

,

Sharpe Ratio е частта от очакваната възвръщаемост на единица риск.

Инвеститорът има тенденция да избира активи с голямо съотношение Sharpe. Както е видно от горното, максималната стойност на Sharpe съотношението е постигната на тангенциално портфолио.

<== предишна лекция | следващата лекция ==>
Връзката между очакваната възвръщаемост и оптималния риск от портфейла | Основните етапи на формирането на теорията за риска

; Дата на добавяне: 2014-01-05 ; ; Виждания: 192 ; Нарушение на авторски права? ;


Вашето мнение е важно за нас! Дали публикуваният материал е полезен? Да | не



ТЪРСЕНЕ ПО САЙТА:


Препоръчителни страници:

Вижте също:



ailback.ru - Edu Doc (2013 - 2018) година. Всички материали, представени на сайта само с цел запознаване с читателите и не извършват търговски цели или нарушаване на авторски права! Последно добавяне на IP: 66.249.81.92
Повторно генериране на страницата: 0.002 сек.