КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Форми и методи за диагностика на състоянието на предприятието

За обективен анализ на състоянието на предприятието и за оценка на риска от неблагоприятни условия, е необходимо да се проведе подробно диагностициране на финансовото състояние. Диагностика на организацията може да се извършва от външни и вътрешни одитори.

външен одит Тя може да се извършва от органите, оценители, инвеститори, кредитори, доставчици и клиенти, други участници на пазара. Тя се основава на официалната счетоводна и статистическа отчетност. Целта на външния одит - определяне на причините за възможното възникване на кризисна ситуация (несъстоятелност) и изборът на антикризисни мерки.

Вътрешният одит се основава на данните от оперативната сметка (главната книга, отчети, обобщени таблици). Такава информация е поверителна. Целта на вътрешния одит - оценката на вътрешни резерви, за да се предотврати неплатежоспособност или да възстанови своята платежоспособност.

Най-добри резултати от одита се постигат, когато вътрешните и външните одитори да работят в хармония, елиминиране на проблема с конфликт на интереси.

Видове диагноза на несъстоятелност на организацията:

· Дескриптивна - анализ на описателен характер, представя финансовите отчети в различните секции и е предназначен предимно за външни потребители;

· Predictive - анализ на вид, тя се използва за определяне на бъдещи приходи и евентуалното финансово състояние на предприятието, например, анализ на вероятността от банкрут и мерки за възстановяване на платежоспособността на предприятието;

· Standard - анализ, който сравнява действителните бизнес резултати с очакваните.

Методи за диагностика на несъстоятелност на организацията:

· Хоризонтална (тенденция);

· Вертикална (структурен);

· Относителни показатели (съотношения);

· Фактор;

· Сравнителен /3.S.235/.

Хоризонтална (тенденция) финансов анализ. Този анализ е да се сравни ефективността на баланса с цифрите в баланса на предишните периоди. Желателно е, че този срок не е по-малко от три години. Този анализ ни позволява да се проследи динамиката на организацията за определен брой периоди.

Vertical (структурен) фискален анализ. Този анализ се извършва с цел да се определи специфичната тежест на отделните елементи на баланса в показателите на общите резултати и сравняване на резултатите с тези от предишни периоди, която ви позволява да настроите структурата на активите и капитала на организацията, нейните инвестиции и динамиката на промените, за сроковете.

Анализ на относителни показатели (съотношения). Повечето методи за диагностика на финансовото състояние на организацията се основава на изчисляването и анализа на различните икономически и финансови фактори, определяне на въздействието на промишлени и икономическата дейност на организациите за тяхното значение и взаимоотношения. В резултат на това той определя причината за загубата на възможността за плащане и, като следствие, проявите на някаква форма на организации финансови несъстоятелност.



За изчисляване на показатели и съотношения използва основно данни от формите на счетоводството и главната книга.

Коефициенти за платежоспособност:

· Абсолютна ликвидност - показва колко краткосрочен дълг може да бъде изплатен веднага, и се изчислява като съотношение на най-ликвидните текущите активи към текущите задължения на длъжника;

· Current съотношение - характеризира организацията за сигурност на оборотен капитал за бизнес дейности и навременното погасяване на задължения и се определя като съотношението на ликвидните активи към текущите задължения на длъжника;

· Мярка на задълженията за сигурност на длъжника от активите си - характеризира стойността на активите на длъжника за единица на дълг, и се определя като съотношението на течни и коригирани нетекущи активи към пасивите на длъжника;

· Степента на платежоспособност на текущи задължения - дефинира текущата платежоспособност на организацията, обема на своята краткосрочния дълг и срок на погасяване е възможно организация на текущия дълг към кредиторите за сметка на приходите и се изчислява като съотношение на текущите задължения към стойността на средната месечна приходите на длъжника.

Коефициентите, характеризиращи финансовата стабилност:

· Equity съотношение (финансова независимост) - показва дела на активите на длъжника, които са осигурени със собствени средства, и се определя като съотношението на собствения капитал към общата сума на активите;

· Коефициент на собствен оборотен капитал (делът на оборотен капитал в текущи активи) - определя степента на сигурност на собствен оборотен капитал на организацията, необходими за неговата финансова стабилност, и се изчислява като разлика между собствения капитал и нетекущи активи коригирани със стойността на текущите активи;

· Делът на просрочените задължения в пасивите - се характеризира с наличието на просрочени сметки, дължими, а делът му в общите пасиви на организацията и се определя като процентно отношение на просрочените задължения към сумата на пасивите на;

· Съотношението на вземания към общата сума на активите - определя като съотношението на дългосрочни вземания, краткосрочни вземания и потенциал на текущите активи, за да се върна, за да общите активи на организацията.

Коефициентите, характеризиращи стопанската дейност:

· Възвръщаемост на активите - показва степента на ефективност на използване на имуществото на организацията, професионални умения и управление на предприятието се определят като процент от нетния доход (загуба) към общата сума на активите на организацията;

· Net марж - характеризира нивото на рентабилността на организацията на стопанската дейност и се определя като процент от нетния доход за приходите (нето) /4.S.468/.

Тези показатели и фактори, динамиката на промените им се изчисляват на тримесечна база най-малко двегодишен период /5.S.90-91/.

Таблица 2

Финансов анализ Показатели

индекси Формулата за изчисляване
1. Общите показатели
Средна месечна приходите (K 1) K 1 = брутен продажби организация да плати / брой месеци в края на отчетния период
Делът на паричните средства в постъпленията (K 2) K 2 = Cash в приходите / брутен приход на организацията за плащане
Среден брой на заетите лица (R 3)
2. Показатели за платежоспособност и финансова стабилност
Степента на платежоспособност от общата сума (K 4) K = 4 (стр. + 590 стр. 690) е. Брой 1/1
Съотношение на дълг по банкови заеми и кредити (K 5) K = 5 (стр. + 510 стр. 610) е. Брой 1/1
Съотношението дълг към други организации (R 6) К = 6 (стр. 621 + стр. 625 *) е. Брой 1/1
Съотношението дълг на фискални системи (7) К = 7 (стр. 623 + стр. 624 *) е. №1 / K 1
съотношение на вътрешния дълг (K 8) K = 8 (стр. 622 стр +. + 630 стр. + 640 стр. + 650 стр. 660) е. Брой 1/1
Степента на платежоспособност на текущи задължения (R 9) K = 9, стр. 690 е. Брой 1/1
Коефициентът на покритие на текущите пасиви текущи активи (10 K) K = 10 стр. 290 / стр. 690 е. номер 1
Equity в оборот (11 K) K = 11 (стр 490 - стр. 190.) F. номер 1
Делът на собствения капитал в капитал (коефициент на собствения капитал), които работят (12 K) К = 12 (р 490 - 190. стр.) / Page 290 е .. номер 1
Коефициент на автономия (финансова независимост) (13 K) К = 13, стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) стр. номер 1
3. Индикатори за изпълнение на оборотен капитал (стопанска дейност), рентабилност и финансови резултати (доходност)
Предоставяне на съотношение оборотен капитал (K 14) K = 14, стр. 290 е. Брой 1/1
Съотношение на текущите активи в промишлеността (15 K) K = 15 (страница 210 + 220 стр. *.) - Страница 215 * е .. Брой 1/1
Съотношение на текущите активи в изчислението на (К 16) K = 16 (стр 290 - стр. 210 - стр. 220 * + 215 стр. *.) F. Брой 1/1
Възвръщаемост на оборотен капитал (K 17) K 17 = Операционна е печалба. Брой 2 / стр. 290 е. номер 1
Възвръщаемост на продажбите (18 K) K 18 = Операционна е печалба. Номер 2 / Приходите (нето) Стр. номер 2
Средната месечна продукция на работник (К 19) K 19 = K 1/3
4. Показатели за ефективността на използването на нетекущи капитал и инвестиционна дейност на организацията
Ефективността на нетекущи капитал (възвръщаемост на активите) (20 K) 20 K = K 1 / P. 190 е. номер 1
Коефициент на инвестиционна дейност (К 21) K = 21 (стр. 130 стр +. + 135 стр. 140) / (стр. 190) е. номер 1
5. Показатели за изпълнение на задължения към бюджета и държавните фондове извънбюджетни
Коефициентите на изпълнението на текущите задължения към бюджетите на съответните нива (K 22 - К 24) К = Данъци (вноски) платен / Tax (такси) заредена, I = 22, 23, 24, 25, 26
съотношение производителност на текущи задължения към бюджетни средства на държавата (25 K)
Коефициентът на изпълнение на текущите задължения на Руската федерация пенсионен фонд (26 K)

Забележка. Номериране отбелязани с * Баланс редове във формата на финансови отчети за 2003 г. не е на разположение.

Фактор финансов анализ. Основната идея за създаване на модели за анализ фактор е, че различни фирми до фалит, е възможно да се правят прогнози в съответствие с тенденцията на поведение и наблюдения на някои фактори. Смята се, че признаци на влошаване на състоянието, които показват промени в коефициентите, могат да бъдат открити достатъчно рано, за да се предприемат действия и да се избегнат значителен риск от неизпълнение и несъстоятелност.

Един от най-простите модели предскаже вероятността от фалит се счита за двуфакторна модел.

Две-фактор модел на заплахата от фалит

Z = - 0,3877 + (-1,0736) · KTL + 0,579 · AP / P

където P - пасиви;

Ако изчислената Z-оценка по-малко от нула, а след заплахата от фалит през следващата година за малкия бизнес

Две-фактор модел, основан на два ключови показатели (като текущата ликвидност и показател за дела на привлечените средства), които определят вероятността от фалит. Тези стойности се умножават по стойностите на коефициентите открити претегляне емпирично, тогава резултатите се добавя при постоянна стойност, получена по същия метод (статистически експериментален). Ако резултатът е отрицателен, вероятността от фалит е ниска. Положителна стойност показва висока степен на вероятност от фалит. Този модел не дава цялостна оценка на финансовото състояние на компанията, така че може да има прекалено големи отклонения от прогнозата на реалността.

Четири фактор модел за оценка на заплахата от банкрут:

Y = 19892 · V 9 + 0047 · V 25 + 0,7141 · V 31 + 0,4860 · V 35

където

Ако Y> 1425, а след това с 95% вероятност, можем да кажем, че през следващата година на несъстоятелност няма да се случи с 79% сила - не се случи в рамките на пет години.

Пет-фактор модел за оценка на заплахата от фалит E. Олтман. Има две разновидности на Олтман модел:

- Оригинален модел - разработената от него през 1968 г. за дружествата, чиито акции се търгуват на фондовата борса в САЩ;

- Подобрена модел - разработен през 1983 г. за промишлени и непромишлени предприятия.

Оригиналният модел Е както следва:

Z = 1,2 · х 1 + 1.4 х 3.3 х 2 + х 3 · 0.6 · х 4 + 1.0 × X 5,

където

В зависимост от стойността, получена за Z-оценка може да се съди от заплахата от фалит (Таблица. 3).

Таблица 3

Гранични стойности на Z-скор

Z-рейтинг Заплахата от фалит с вероятност от 95% в рамките на следващата година
1.8 или по-малко Много високо
1,81-2,7 високо
2.8-2.9 възможен
2.99 или по- много ниска

Подобрен модел Е както следва:

· За промишлени предприятия -

Z = 0717 · х 1 + х 2 · 0.847 + 3.107 · X 3 + X 4 · 0.420 + 0.998 · X 5;

· За не-производствени компании -

Z = 6,56 · X 1 + 3,26 · X 2 + X 3 · 6.72 + 1.05 · х 4 + 1,0 X 5,

където

В зависимост от стойността, получена за Z-оценка може да се съди от заплахата от фалит (таб. 4).

Таблица 4

Гранични стойности на Z-скор

заплахата За производствени предприятия За не-производствени предприятия
Висока опасност от фалит По-малко от 1.23 По-малко от 1.10
невежество Zone 1,23-2,90 1,10-2,60
Ниска заплаха от фалит Над 2.90 Над 2.60

Представените модели на несъстоятелност оценка заплаха се провеждат при прогнозирането на несъстоятелност с различна вероятност за различни периоди от време (Таблица. 5).

Таблица 5

Надеждността на моделите по несъстоятелност

модел Вероятността до 1 година,% Вероятността до 2 години,% Вероятност след 2 години,% бележка
Две-фактор Разнообразието от финансови процеси, които не винаги са отразени в съотношенията на платежоспособност
четири-фактор Тя не взема под внимание фактори на финансовата стабилност и пазарната активност
Оригиналният пет-фактор Липсата на информация по отношение на пазарната стойност на капитала на дружеството
Advanced пет-фактор Фиксирана липсата на "оригиналната" модел, адаптиран към руските счетоводни стандарти

Две-фактор модел несъстоятелност установи най-голяма вероятност (74%) в продължение на повече от две години, въпреки факта, че тя отразява финансовата стабилност само на компанията.

четири-фактор модел също има висок дял на вероятността от заплахата от фалит, за период от повече от две години - 68%. За разлика от версията с пет фактор, тя се съсредоточава върху оперативната (ток) на компанията.

оригиналната пет-фактор модел на E. Олтман The Той има висок предсказуем вероятност за следващата година - 85%. Този модел се препоръчва за големи индустриални компании, чиито акции се котират на борсата.

Подобрен модел на E. Олтман Той е с висока степен на вероятност през следващата година - 88%. Неговият недостатък е, че тя не отчита всички вътрешни източници на финансиране. Коригирани за отчитане на допълнителни фактори и да се адаптира да модел руските счетоводни стандарти показва най-голяма степен на вероятност на заплахата от фалит (88%) през следващата година /5.S.107-111/.

Сравнителен финансов анализ. Същността на метода на сравнителен анализ е да се сравни отчитане с тези на други предприятия в сектора на агрегати предприятието. Фирмите са разделени в предварително кредитни класове по следните причини:

кредитен клас I - фирми с добра финансова

състояние (финансови резултати над средното ниво индустрия, с минимален риск от неизпълнение на задълженията);

Клас II - предприятия със задоволително финансово състояние (с показатели на равнището на средната промишленост, нормален риск от неизпълнение на задълженията);

Клас III - фирми с незадоволително финансово състояние, с показатели за нивото под средното за индустрията, с повишен риск от неизплащане на заема.

Основана на доказателства коефициенти са изчислени за група от подобни фирми в бранша.

Сравнителен финансов анализ позволява най-добрият начин да се вземе предвид спецификата на индустрията и търговския пазар предприятието.

Позоваването

1. Бочаров VV, Леонтиев VE "Корпоративни финанси": Учебник за университетите. - SPb:. Петър, 2004.-592 стр: тиня..

2. EM Коротков Управление на кризи: A учебник. - M:. INFRA - М, 2005 г. - 620 стр. (Висше образование).

3. Lyubushin NP "Анализ на финансово-стопанската дейност на предприятието", М., единство, 2001 - 438s.

4. Savitskaya LA Анализ на стопанската дейност на предприятието: Учебник / 6-то издание, processi .. и Sub-M: Нови знания, 2001 г. - 704s..

5. Kukukina IG, IA Astrakhantseva Счетоводство и анализ на неуспехите: Proc. надбавка. - 2-ро изд .. и вътр. / Ed. IG Kukukinoy. - M:. Финанси и статистика, 2005 г. - 304 стр: тиня..

<== Предишна лекция | На следващата лекция ==>
| Форми и методи за диагностика на състоянието на предприятието

; Дата: 05.01.2014; ; Прегледи: 1056; Нарушаването на авторските права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикуван материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:



ailback.ru - Edu Doc (2013 - 2017) на година. Тя не е автор на материали, и дава на студентите с безплатно образование и използва! Най-новото допълнение , Al IP: 11.45.9.22
Page генерирана за: 0.055 сек.