Самолетни двигатели Административно право Административно право на Беларус Алгебра Архитектура Безопасност на живота Въведение в професията „психолог” Въведение в културната икономика Висша математика Геология Геоморфология Хидрология и хидрометрия Хидравлични системи и хидромашини История на Украйна Културология Културология Логика Маркетинг Машиностроене Медицинска психология Управление Метали и заваръчни инструменти Метал и метал икономика Описателни геометрия Основи на икономически т Oria професионална безопасност Пожарна тактика процеси и структури на мисълта, Професионална психология Психология Психология на управлението на съвременната фундаментални и приложни изследвания в апаратура Социална психология социални и философски проблеми Социология Статистика теоретичните основи на компютъра автоматично управление теория теорията на вероятностите транспорт Закон Turoperator Наказателно право Наказателно-процесуалния управление модерно производство Физика физични явления Философски хладилни агрегати и екология Икономика История на икономиката Основи на икономиката Икономика на предприятията Икономическа история Икономическа теория Икономически анализ Развитие на икономиката на ЕС Спешни ситуации VKontakte Съученици My World Facebook LiveJournal Instagram

Е. Ново високо равнище на цените е придружено от увеличение на обема, подобно на точка А. Продължете да държите позиция при увеличение




Психология на тълпата

Обемът отразява степента на финансово и емоционално участие на участниците на пазара, а оттам и болката, която изпитват. Сделката започва с финансовото участие на две лица. Решението за продажба или покупка може да бъде взето рационално, но за повечето хора, които продават или купуват, предизвикват емоционално участие. Продавачите и купувачите са склонни да са прави. Те се молят, носят талисманите на щастието и се обръщат към пазара с молби. Обемът отразява степента на емоционално участие на играчите.

Всяка промяна в цената взема пари от губещите и ги предава на победителите. Когато цените се повишат, купувачите правят печалба, а продавачите я губят. Победителите са доволни и радостни, а губещите са гневни и депресирани. Независимо къде се движат цените, половината от играчите ще бъдат наранени. Когато цените се повишат, мечките болят, а когато падат, биковете страдат. Колкото по-голям е обемът, толкова по-голяма е болката на пазара.

Играчите реагират на загубите по същия начин, по който жабите реагират на гореща вода. Ако хвърлите жаба във вряща вода, тогава тя ще изскочи от неочаквана болка, а ако я сложите в студена вода и постепенно ще я загреете, можете да я сготвите жива. Ако рязък скок на цените удари играчите, те стреснат от болка и елиминират губещата позиция. Много губещи могат да бъдат много търпеливи, ако загубите им се увеличават постепенно.

Можете да загубите един тон пари на сънлив пазар като пазара на царевица, където всяка процентна промяна в цената струва само 50 долара. Ако царевицата се движи само няколко цента на ден срещу вас, болката е много лесна за понасяне. Можете да задържите и това малко нещо ще се превърне в загуба на хиляди долари. Внезапните промени в цените карат губещите да намалят загубите в паника. Веднага след като губещите се отмият, пазарът е готов да се движи в обратна посока. Тенденцията може да продължи дълго със среден обем и да завърши след рязко увеличение.

Кой купува от играч, който иска да затвори губеща позиция, за да купи? Това може да е играч, който иска да затвори позицията си вече с печалба. Може да е спекулант, който иска да влезе в играта, защото цените са твърде ниски; може да е играч, който се опитва да играе на рикошета от дъното и той наистина взима минималната цена или попълва редиците на губещите.

Кой продава на играч, който иска да затвори загубената си позиция за продажба? Това може да е успешен инвеститор, който иска да реализира печалба сега. Това може да е играч, който се опитва да хване максималната цена, тъй като според него цените са твърде високи. Той заема позицията на губещия, опитва се да си възвърне и само бъдещето ще покаже дали е прав или не.


border=0


Когато продавачите се предадат в средата на повишение на цените, те купуват, за да затворят позицията и да бутат цените още по-високи. Това включва още повече хора от продажбите и самият подем се храни. Когато губещите се отказват по време на спад, те продават и натискат цените още повече. Падащите цени привличат още повече задържани преди това позиции и рецесията се храни. Отстъпващите губещи тласкат тенденцията. Ако тенденцията се движи с постоянен обем, тогава има добри шансове да продължи. Постоянният обем показва, че новите губещи заместват тези, които са напуснали пазара. Тенденцията се нуждае от свежи губещи, точно както строителите на пирамиди се нуждаят от свежи роби.

Намаляването на обема показва, че потокът на губещите се изчерпва и тенденцията е готова за обръщане. Това се случва, след като повечето губещи разбират колко грешиха. Старите губещи продължават да си тръгват, а няма толкова много нови губещи. Намаляването на обема показва, че тенденцията е готова за обръщане.

Вълна в особено голям обем също дава сигнал за близостта до края на тенденцията. Това подсказва, че масите на играчите се изпразват. Може би ще си спомните как сте задържали губещата позиция по-дълго, отколкото би трябвало и когато болката стана непоносима, се отървахте от нея и пазарът веднага се обърна и се премести във вашата посока, но без вас! Това се случва отново и отново, защото повечето начинаещи реагират на стрес по един и същи начин и се отказват едновременно. Професионалистите не чакат дали пазарът ги удари. Те бързо затварят губещите позиции и играят в обратна посока или чакат в кулоарите, за да влязат отново в играта.

Обемът обикновено е малък в ценовия диапазон, тъй като има малка болка в тях. Хората се чувстват в безопасност с малки колебания на цените. Струва им се, че пазар без тенденция ще продължи вечно. Пробивът обикновено се придружава от зрелищно увеличаване на обема, тъй като губещите тичат към изхода. Пробив с малък обем отразява слаба емоционална реакция на нова тенденция. Това показва вероятната възвръщаемост на цените в коридора.



Увеличаването на обема по време на покачването на цените предполага, че в процеса участват повече купувачи и преди това отварят позиция за продажба. Купувачите са готови да купят, дори когато трябва да платите повече, а продавачите с удоволствие ги продават. Ръстът на обема показва, че губещите губещи се заместват изцяло с нова реколта от губещи.

Когато обемът спадне по време на повишаване на цените, това показва, че биковете губят ентусиазъм и че по-малко мечки търсят спасение. Умните „мечки“ отдавна са в кулоарите, а слабите „мечки“, които не са претърпели болка, останали след тях. Намаляване на обема показва, че горивото в близост до покачването приключва и тенденцията е готова да промени посоката.

Когато обемът намалява с падащи цени, това означава, че „мечките“ са по-малко развълнувани и по-малко „бикове“ се втурват към изхода. Умните бикове се продават отдавна, а слабите свършват. Намаляването на обема показва, че останалите бикове понасят болката по-добре. Възможно е джобовете им да са по-дълбоки или да са закупени по-късно по време на рецесията, или и двете. Падащият обем показва зоната, в която низходящият тренд е готов да се изкачи.

Тези съображения са валидни както за малки, така и за големи времеви скали. Като емпирично правило можем да приемем, че ако днес обемът е по-голям от вчера, то сегашната тенденция има добри шансове да продължи.

Правила на играта

Термините „голям обем“ и „нисък обем“ са относителни. Това, което е ниско за IBM, е високо за Apple Computer, а това, което е ниско за злато, високо за платина и т.н. Емпирично "голям обем" на даден пазар трябва да бъде поне 25 процента над средния за последните две седмици, а "ниският обем" поне 25 процента под средния.

1. Голям обем потвърждава тенденцията. Ако цените достигнат пик и обемът също достигне нов максимум, тогава е вероятно цените отново да достигнат връх или да го надхвърлят.

2. Ако пазарът падне до ново ниско и обемът даде нов максимум, вероятно е този минимум отново да бъде достигнат или надминат. На климактеричното дъно цените почти винаги се оказват за втори път с малък обем, което предоставя отлична възможност за покупка.

3. Ако обемът спадне с продължаването на тенденцията, тогава такава тенденция е узряла, за да се обърне назад. Когато пазарът се покачи до нов пик, а обемът е по-малък, отколкото в предишния пик, потърсете възможност за продажба. Този метод не работи много добре при ниските нива, тъй като рецесията може да продължи дълго време при малки обеми. На Уолстрийт те казват: „Трябва да купите, за да увеличите запасите нагоре, а надолу те могат да паднат от собствената си гравитация“.

4. Следете силата на звука по време на връщане по време на тенденцията. Когато възходящ тренд е прекъснат от спад, обемът често скача поради фебрилно изтегляне на печалбата. Ако връщането продължава и обемът намалява, биковете вече не са активни или бързите продажби са приключили. Когато силата на звука се намали, това показва, че връщането завършва и възходящият тренд е готов да продължи. Това е подходящ момент за покупка. Основните низходящи тенденции често се прекъсват от повишаването на цените при големи обеми. Когато слабите „мечки“ се измият от пазара, обемът намалява и се дава сигнал за продажба.

Повече за силата на звука

Можете да използвате MA, за да определите тенденцията на обем. Наклонът на 5-дневния MA от обема може да определи тенденцията на обем. Можете също така да очертаете линиите на тенденцията на обем и да наблюдавате тяхното пресичане (вижте глава 3.4). Пробивите в обема потвърждават пробивите в цените.

Индикаторите на базата на силата на звука дават по-точни сигнали във времето, отколкото просто силата на звука. Индекс на играча, индекс Херик, индекс на сила и други включват данни за обема (вижте глави 6 и 8).

5.2. Показатели, базирани на обем

Играчите могат да използват няколко технически индикатора за по-добър анализ на силата на звука. Някои играчи използват 5-дневен експоненциален MA обем. Наклонът му определя тенденцията на обем (вж. 4.2 и 5.1). Други използват обем на книгата и индикатор за натрупване / разпространение.

Носеща сума

Обемът на баланса (OBV) е създаден от Джоузеф Гранвил и описан в книгата му „Нова стратегия на пазара на акции“. Granville използва OBV като основен индикатор на пазара на ценни книжа, докато други анализатори го използват на фючърсния пазар.

OBV е движеща се сума от обеми. Всеки ден тя се повишава или пада в зависимост от това дали цената на затваряне се оказа по-висока или по-ниска, отколкото в предходния ден. Ако пазарът се затвори по-високо, тогава биковете печелят този ден и обемът се добавя към OBV. Ако пазарът се затвори по-ниско, тогава мечките печелят деня и обемът се изважда от OBV. Ако цената не се промени, тогава OBV не се променя.

Обемът на носенето често пада или нараства пред цените. Той служи като водещ индикатор. Както Гранвил каза: "Обемът е парата, от която влакът пътува."

Психология на тълпата

Цените отразяват консенсус за стойност, а обемът отразява емоциите на участниците на пазара. Той отразява степента на финансово и емоционално участие, докато атаките са болка, изпитвана от губещи (вж. Глава 5.1). OBV е движеща се сума от обеми. Той проследява промените в нивото на участие на участниците на пазара и силата на тяхната болка.

Новият пик на OBV показва, че биковете са силни, мечките се измъчват и цените вероятно ще се повишат. Новото ниско ниво на OBV показва, че мечките са силни, биковете страдат и цените вероятно ще паднат. Когато движението на OBV не съвпада с движението на цените, това показва, че емоциите на масите се разминават от техния консенсус. Тълпата е по-вероятно да следва сърцето им, а не ума им. Ето защо промените в обема често предхождат промените в цените.

Сигнали към плейъра

Цифрите, образувани от високите и ниските нива на OBV, са по-важни от абсолютните стойности на този показател. Абсолютните стойности зависят от това, когато започнете да изчислявате балансовата стойност. Когато OBV се покачва и пада заедно с цените, тенденцията се потвърждава. Ако цените поставят нов връх и OBV също поставят нов, тогава увеличението на цените вероятно ще продължи. Ако цените дадоха нов минимум, а OBV също даде нов нисък, тогава рецесията вероятно ще продължи. По-безопасно е да играете в посока на тенденцията, потвърдена от OBV (фиг. 34).

Фиг. 34. Балансова сума

Докато OBV върви в крак с цените, това потвърждава тенденцията. Възходящата тенденция на OBV потвърждава нарастването на акциите. Краят му през март дава сигнал за продажба. В близост до върха има два сигнала за началото на есенната игра. Първият, в началото на април, е даден от разминаването на „мечките“ между OBV и цените. Две седмици по-късно OBV преодолява нивото си на поддръжка, давайки още един сигнал за продажба. Низходящият тренд на OBV потвърждава падането на Apple Computer, продължете играта. Пробивът през юли дава сигнал за затваряне на позицията и игра на възход.

1. Когато OBV достигне нов връх, той потвърждава силата на биковете, предвещавайки, че цените вероятно ще се повишат още повече и дава сигнал за покупка. Когато OBV достигне нов минимум, той потвърждава силата на "мечките", предвещавайки настъпващото падане на цените и дава сигнал за продажба.

2. OBV дава най-силния сигнал за покупка или продажба, когато се отклонява от цените. Когато цените се повишат, след това се отдръпнете и отново се покачва, давайки нов по-висок максимум, при който OBV достига по-ниска стойност, отколкото в предишния максимум, се получава разминаване на „мечките“, което е силен сигнал за продажба. Когато цените падат, след това скочат и падат отново до нов минимум, а OBV дава по-малко дълбок минимум, отколкото при предишния спад, това показва разликата в биковете и дава силен сигнал за купуване. Дългосрочната дивергенция е по-важна от краткосрочната. Различията, които се формират за няколко седмици, дават по-силни сигнали от тези, които се проявяват за няколко дни.

3. Когато цените са в коридора и OBV избухне до нов максимум, това дава сигнал за покупка. Когато цените останат в коридора и OBV дава нов нисък, разграждащ се, той дава сигнал за продажба.

Повече за OBV

Една от причините за успеха на Granville в най-добрия му час (вж. Глава 1.3) е, че той комбинира OBV с два други индикатора: нетен индикатор за тренда и индикатор за менопауза. Granville изчисли OBV за всяка акция от набора на индекса Dow Jones и оцени хода на OBV като нарастващ, неутрален или падащ. Той го нарече чиста тенденция на акциите, която може да има стойности +1, 0 и -1. Индикаторът за менопаузата е сумата от нетната тенденция на всички 30 акции на Dow Jones.

Когато пазарът на ценни книжа нарасна и показателят за кулминация достигна нов максимум, това потвърди силата и даде сигнал за покупка. Ако пазарът растеше, но индексът на кулминацията дава по-нисък максимум, това беше сигнал за продажба.

Можете да разгледате индекса на Dow Jones група от 30 коня, които дърпат пазарска количка. Индикаторът за менопаузата показва колко коне се дърпат напред, назад или стоят неподвижно. Ако 24 от 30 коня са издърпани напред, 1 назад и 5 са ​​в покой, вероятно е вагонът да се придвижи напред. Ако 9 коня се изтеглят напред, 7 коня се изтеглят назад, а 14 почиват, тогава количката е готова да се търкаля по хълма.

OBV, индикаторът за нетната тенденция и индикаторът за менопауза могат лесно да бъдат програмирани на компютър. Най-добре се прилагат към база данни, съдържаща всички запаси от индекса S 500. Това може да даде добри сигнали за игра на фючърси или опции S 500.

Скорост на натрупване / разпределение

Този показател е създаден от Л. Уилямс и описан в книга, публикувана през 1972 г., „Как направих милион долара“. Той е разработен като основен индикатор за акциите, но някои анализатори го прилагат при фючърси. Уникалността на индикатора за натрупване / разпределение (A / D) е, че той свързва цените за отваряне и затваряне с обема.

Ако цената на затваряне е по-висока от цената на отваряне, биковете печелят деня и A / D е положителна. Ако цената на затваряне е по-ниска от цената на отваряне, тогава мечките печелят и A / D е отрицателна. Ако цената на затваряне е равна на началната цена, тогава няма победител, а A / D е 0. Общата сума на A / D за всеки ден дава интегрален показател за натрупване / разход.

A / D награждава бикове и мечки само с част от дневния обем. Тази част зависи от дневния ценови диапазон и от разстоянието от началната цена до цената на затваряне. Колкото по-голямо е разстоянието между цените за отваряне и затваряне по отношение на дневния ценови диапазон, толкова по-голяма е промяната в натрупването / разходите.

Например, ако максималната цена се различава от минималната с 5 точки, а разстоянието между цената на затваряне и цената на отваряне е 2 точки, тогава само 2/5 от обема на деня се приписват на лагера на победителите. Структурата на A / D максимумите и минимумите е по-важна от абсолютните стойности, в зависимост от момента, в който започват изчисленията.

Когато пазарът расте, повечето хора се концентрират върху нови върхове. Но ако цените при отваряне са по-високи, отколкото при затварянето, тогава A / D, проследявайки относителното им положение, започва да пада. Той предупреждава, че възходящият тренд е по-слаб, отколкото звучи. Когато A / D се повиши и цените спаднат, това показва, че биковете набират сила.

Поведение на тълпата

Цените за отваряне и затваряне са най-важните от всички цени за деня. Началната цена акумулира всичко, което се е натрупало по време на закриването на търговията. Началната цена обикновено се определя от любители, които четат вестниците вечер и решават да играят сутрин.

Професионалистите са активни през целия ден. Често играят срещу аматьори. През деня вълните от покупки и продажби от аматьори и тромави организации постепенно избледняват. Преди затварянето пазарът обикновено е доминиран от професионалисти. Заключителните цени са особено важни, тъй като оценката на състоянието на сметката зависи от тях.

A / D проследява резултата от ежедневната битка между любители и професионалисти. Повишава се, когато цената при затваряне е по-висока, отколкото при отварянето, тоест когато професионалистите са по-близо до „биковете“ от любителите. Той пада, когато цената при затваряне е по-ниска, отколкото при отварянето, тоест когато професионалистите са по-близо до „мечките“ от любителите. Изгодно е да залагате на професионалисти срещу любители.

Правила на играта

Когато пазарът се отвори ниско и се затвори високо, той преминава от слабост към сила. В този случай A / D се издига и показва, че професионалистите на пазара са по-близо до „биковете“ от любителите. Это значит, что на следующий день рынок с большей вероятностью пойдет вверх. Когда A/D падает, это означает, что профессионалы ближе к "медведям", чем любители. Когда рынок движется от силы к слабости, более вероятно, что на следующий день цены упадут до нового минимума.

Фиг. 35. Показатель накопления/расхода

Показатель накопления/расхода дает самые сильные сигналы при дивергенции с ценами. Дивергенция "быков" дает сигнал к покупке во время дна в октябре. Через четыре месяца и на 30 долларов выше дивергенция "медведей" дает сигнал к продаже. Извлеките прибыль и играйте на понижение.