КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Анализ на финансовото състояние и платежоспособността на организацията

Обща оценка на динамиката и структурата на перата на баланса. Финансовото състояние на организацията се характеризира с поставянето и използването на средства (активи) и източниците на тяхното формиране (собствен капитал и пасиви, т.е. пасивите). Тези данни са представени в баланса на организацията.

Основните фактори, които определят финансовото състояние, са, както следва: на първо място, изпълнението на финансовия план и завършване, ако възникне необходимост от собствен оборотен капитал за сметка на печалбата, и, от друга страна, процентът на оборота на оборотен капитал (активите).

индикатор на сигнала, който е показан на финансовото състояние, платежоспособността на организацията действа, което се отнася до способността му да навременна отговаря на изискванията за плащане на доставчиците според икономически договори, за изплащане на заеми, заплати за труд на персонала за извършване на плащания на бюджетите и извънбюджетните фондове.

Тъй като изпълнението на финансовия план до голяма степен зависи от резултатите от производството и икономическата активност като цяло, можем да кажем, че финансовото състояние се определя от съвкупността от икономически фактори, това е най-общия показател. Следователно, приходите и разходите се също така внимание на анализа на финансовото състояние.

За цялостна оценка на динамиката на финансовото състояние на организацията трябва да бъдат групирани в отделни балансови позиции специфични групи въз основа на ликвидност (член актив) задължение и спешност (член отговорност). Въз основа на обобщен анализ на баланса се извършва на структурата на собственост на организацията. Четене на баланса на такива систематични групи се извършва с помощта на методи за хоризонтален и вертикален анализ.

Директно от аналитичен баланс на мрежата, можете да получите няколко важни характеристики на финансовото състояние на организацията, като например:

§ общата сума на активите на организацията;

§ разходи за обездвижени активи;

§ разходи за труд (мобилни) активи;

§ разходи за материални оборотни средства;

§ стойност на вземанията;

§ размера на наличните средства (включително ценни книжа и краткосрочни инвестиции);

§ стойност на печалби (загуби);

§ цена на собствения капитал;

§ стойността на дългосрочния дълг, определен като правило за образуването на дълготрайни активи и други дългоживеещите активи;

§ стойността на краткосрочните кредити, предназначени, като правило, за формиране на оборотни средства;

§ стойност на сметки, дължими.

Хоризонтална, или динамичен, анализ на тези показатели позволява да се установи тяхната абсолютна прираст и растеж процент, което е важно за характеристиките на финансовото състояние на организацията. Не по-малко значение за оценката на финансовото състояние и има вертикална структурен анализ на активите и пасивите баланс.



Заедно с изграждането на сравнителен аналитичен баланс за цялостната оценка на динамиката на финансовото състояние за периода сравнява промени в общия баланс с промени във финансовите резултати за отчетния период, като например промени в приходите от продажби на продукция в продажните цени, без данък върху добавената стойност и други косвени данъци.

Сравнението се прави чрез сравняване на коефициентите и Което съответно показват ръст на приходите от продажби, а средната стойност на общо (валута) баланс за периода. ако > , В края на отчетния период, използването на финансовите ресурси на организацията, за да бъдат по-ефективни в сравнение с предишните; ако < - По-малко ефективна.

Подобно сравнение с финансовите резултати на промените се извършва отделно за дълготрайни активи и инвестиции, оборотни средства, материални активи, източници на собствени средства и т.н.

Анализ на финансовото състояние и платежоспособността според баланс. След общо описание на финансовото състояние и промените му през отчетния период, е важна задача на финансовия анализ е изследване на абсолютните показатели за финансова стабилност на организацията.

За този тип анализ е от решаващо значение на въпроса за какво абсолютните стойности отразяват същността на стабилността на финансовия статус. Отговорът е свързан с балансова модел, от който идва анализ. Съгласно условията на пазара, този модел има следния вид:

,

където - Нетекущите активи (дълготрайни активи и инвестиции);

- Материални запаси;

- В брой, краткосрочни инвестиции, населени места (вземания) и други активи;

- източници на собствени средства;

- Дългосрочни заеми и кредити;

- Краткосрочни заеми и кредити;

- Плащания (сметки, дължими) и други задължения.

Като се има предвид, че дългосрочните кредити и привлечени средства се използват главно за придобиване на дълготрайни активи и капиталови инвестиции, можем да трансформираме оригиналната формула баланс:

,

Следователно може да се заключи, че ограничението на е състоянието на платежоспособността на организацията, т.е. пари в брой, краткосрочни инвестиции (ценни книжа) и активни селища покриват краткосрочния дълг ,

Така съотношението на стойността на материалните запаси и стойността на капиталови и дългови източници на тяхното формиране определя стабилността на финансовото състояние на организацията.

запаси за извънредни източници на образуване е същността на финансовата стабилност, а платежоспособността на актовете на своята външна проява. В същото време, степента на източници покритие е причина за степен на платежоспособност (или несъстоятелност), служи като следствие на сигурност.

За да се характеризира източниците на формиране на запасите, използвайки няколко показателя:

1) наличието на оборотни средства ( ), Равна на разликата между стойността на източниците на собствения капитал плюс дългосрочен дълг и стойността на дълготрайните активи и инвестиции: ,

2) общата сума на основните източници на формиране на резерви, равна на сумата на предишния индекс и стойността на краткосрочните заеми и кредити за формирането на резервите, предвидени във финансово отношение (което в този случай не е свързан заеми не са изплащани по време):

където - Кредитът не се погасява по време (неплащане на кредитите).

Две показатели за стойността на източници на инвентарните списъци отговарят на две показатели на покритие източници на образуването им:

1) излишък (+) или недостиг (-) на оборотния капитал:

;

2) излишък (+) или дефицит (-) ножницата стойността на основните източници за формиране на резерви:

,

Изчисляване на двата индекса на запаси за извънредни източници на тяхното формиране ни позволява да се класифицира на финансовото състояние по отношение на тяхната устойчивост. Може избора на четири вида финансови ситуации:

1) абсолютна финансова стабилност на държавата, е рядко и представлява изключителна вид финансова стабилност. Той се прилага от условия: < или < ;

2) финансовото състояние на нормална стабилност, гарантираща способността му да изплаща: или = ;

3) нестабилно финансово състояние, съчетано с платежоспособността на нарушението, която поддържа способността да се възстанови баланса от попълване на техните собствени източници на средства и увеличаване на оборотния капитал: или = където - Източници отслабване финансова стабилност;

4) състоянието на финансовата криза, в която организацията е на ръба на фалита, защото в тази ситуация, му парични средства, краткосрочни ценни книжа, вземания дори не покриват своите задължения и просрочените кредити :: > или > ,

В допълнение към оптимизация на пасиви в ситуации, дадени от последните две условия, стабилността може да бъде възстановена чрез намаляване на звукови нива на запасите.

Като част от вътрешния анализ се изучава в дълбочина на финансовата стабилност на организацията на основата на изграждането на баланса на несъстоятелността, включително следните взаимосвързани характеристики: общата сума на неплащане, техните причини, източници отслабване финансова мощ.

В допълнение към източниците на формиране на запаси важни за финансовото състояние на оборот от само оборотен капитал (на активи), особено обрат на опис, в резултат на относителен (в сравнение с оборота) намаляване на инвентара.

В задълбочен анализ на състоянието на запасите служи като неразделна част от вътрешния анализ на финансовото състояние, тъй като тя включва използването на информация, инвентаризация, която не се съдържа във финансовите отчети, и до известна степен, свързани с областта на търговската тайна.

Анализ на ликвидността баланс.

Ликвидността баланс се определя като степента на покритие на задълженията на организацията на неговите активи, терминът трансформация, в който под формата на пари съответства на падежа на задълженията.

Ликвидността на активите - скорост (време) превръщане на активи в пари в брой. Колкото по-малко е необходимо време, за да този вид активи, придобити парична форма, толкова по-висока неговата ликвидност. Анализ на ликвидността баланс е да се сравнят средствата за актива, групирани според тяхната степен на ликвидност и са подредени по ред на това намаляване, с ангажименти в пасивите, групирани по зрялост и подредени във възходящ ред. Редуциращи се групи по-долу, са извършени във връзка с баланса.

В зависимост от степента на ликвидност, която преобразуване активи в брой процент на фирмата са разделени в следните групи:

A1 - абсолютно и най-ликвидните активи (парични и организиране на краткосрочни инвестиции (ДЦК)).

A2 - бързо реализуеми активи (вземания и други активи). Желателно е, че счетоводните данни, се изважда разходи не са обхванати със средства от фондове и целево финансиране, както и на размера на плащанията на служителите на техните заеми. В случай, че по време на вътрешен преглед на имобилизация на членове други вземания и други активи на стойност намалява, тъй като в резултат на бързи активи.

A3 - бавно реализуеми активи (група инвентарните позиции, с изключение на разходи за бъдещи периоди, статия "Доход носещи инвестиции в материални активи" и "Дългосрочни инвестиции", както и вземания, плащания, за които се очаква в повече от 12 месеца след датата на баланса).

A4 - неликвидни активи (активи баланс на раздел "Нетекущи активи", с изключение на статиите в този раздел са включени в предишната група).

Задължения баланс групирани в зависимост от степента на спешност на плащане:

P1 - най-неотложните задължения (те включват задължения и кредити, които не са изплатени по време).

P2 - краткосрочни пасиви (краткосрочни заеми).

P3 - дългосрочни пасиви (дългосрочни заеми и привлечени средства);

P4 - постоянни задължения, т.е. собствени средства (статия в "Капитал и резерви" баланс отговорност. За да се поддържат на балансовото число на тази група намалява с размера на имобилизация на оборотен капитал за статиите в "Текущи активи" баланс актив, стойността на показателя "Предплатени разходи", както и размера на загубите ).

За определяне на баланса на ликвидност трябва да се съпоставят с резултатите от горните групи от активи и задължения.

Баланс се счита за напълно течност при съотношения:

Извършване на първите три неравенства необходимостта предполага, че четвъртият и неравенството, така че на практика това е от съществено значение за резултата от сравнението на първите три групи активи и пасиви. Четвъртият неравенството е характер "балансиране" и в същото време да има дълбок икономически смисъл: неговата индикация изпълнение на спазването на минималните условия на финансова стабилност - присъствието на организацията на оборотен капитал.

В случая, когато една или повече от неравенствата имат знак, противоположен фиксиран в предимство, балансиране на ликвидността в по-голяма или по-малка степен се различава от абсолюта. В същото време липсата на средства за група от активи, се компенсира от излишък от друга страна, въпреки че плащането се извършва само по отношение на размера на стойността, защото ситуацията в реално плащане по-малко ликвидни активи не могат да заменят по-ликвидни.

Анализ на финансовите съотношения. Финансови съотношения са относителни показатели за финансовото състояние на организацията, изчислена като съотношение между абсолютните показатели за финансовото състояние или техните линейни комбинации. Относителните финансовите показатели са разделени на коефициентите за разпределение и коефициентите на координация.

Коефициентите за дистрибуция се прилагат в случаите, когато това е необходимо, за да се определи колко от този или онзи абсолютен показател за финансовото състояние на цялата група, включително неговите абсолютни показатели.

Коефициенти на координация се използват, за да изразят отношението на абсолютните показатели за финансовото състояние на с различен икономически смисъл, или техните линейни комбинации.

Анализ на финансови съотношения е да се сравнят стойностите им с основните стойности, както и в изследването на тяхната динамика за периода и в продължение на няколко години. Като се използват основните количества: от време средната стойност на редица показатели на организацията, свързана с предходната благоприятен от гледна точка на финансовото състояние на периодите на; средната стойност на показателите; стойности на показатели, изчислени с помощта на тези доклади най-успешните състезатели.

Системата на финансови съотношения относителен икономически смисъл може да бъде разделена на няколко по-специфични групи, като показателите за оценка:

§ рентабилността на организацията:

§ ефективността на управление и рентабилността на производството;

§ стопанска дейност или производителността на капитала:

§ стабилност на пазара;

§ ликвидност баланс като основа на платежоспособност;

§ платежоспособност.

1. Оценка на рентабилността на организацията:

1.1. Общата рентабилност на активите на организацията (столица) на счетоводната печалба:

,

1.2. Възвръщаемост на активи, намалени марж на печалбата:

,

1.3. Възвръщаемост на нетната печалба на собствения капитал:

,

1.4. Общата възвръщаемост на производствените активи:

,

2. Оценката на ефективността на управление:

2.1. Печалба от продажби на 1 търкайте. продажбите (оборота):

,

2.2. Нетната печалба на 1 рубла. оборот:

,

2.3. Счетоводна печалба за 1 рубла. оборот:

,

3. Оценка на стопанска дейност:

3.1. Общо производителността Capital:

,

3.2. Recoil на основните производствени активи и нематериални активи (възвращаемостта на активите):

,

3.3. Оборотът на текущите активи (съотношение директен оборота):

,

3.4. Инвентаризация оборот:

,

3.5. Вземания оборот:

,

3.6. Оборотът в собствения капитал:

,

4. Оценка на стабилността на пазара (задоволителна структура на баланса)

Финансови съотношения на стабилността на пазара се основава до голяма степен на показателите за рентабилност на дейността на организацията, управлението и бизнеса. Те трябва да разчита на определена дата на баланса и да разгледа динамиката.

4.1. Един от най-важните характеристики на стабилността на финансовото състояние на организацията, нейната независимост от източниците на привличане на средства е фактор за автономия, равен на дела на собствените средства в общите източници в крайна сметка се балансира.

Средна минимална стойност на коефициента на автономност прогнозираното производство за организации на ниво 0.5. Нормалната граница Това означава, че всички задължения на организацията могат да бъдат покрити със собствени средства. Ограничението е важно не само за самата организация, но също така и за неговите кредитори. Темпът на нарастване на автономност показва увеличение на финансовата независимост на организацията, намаляване на риска от финансови затруднения в бъдещи периоди. Подобна тенденция по отношение на кредиторите увеличава гаранцията на погасяване на организацията на задълженията си.

4.2. Коефициент на автономия допълва съотношение на дълга и собствения капитал Равно на стойността на съотношението на ангажименти на организацията на стойността на собствените си средства.

коефициенти на корелация и : , От където следва, нормалната граница за съотношението на дългови и капиталови средства: ,

4.3. Когато запишете минимална финансова стабилност на коефициента на организация на дълга и собствения капитал следва да се ограничи до горната стойност на стойността на съотношението на мобилни организации на стойността на активите си обездвижен. Тази цифра се нарича коефициент на корелация на мобилни и обездвижени фондове и се изчислява, като се раздели текущите активи с обездвижени (нетекущи) активи.

4.4. Много важна характеристика на стабилността на финансовото състояние е фактор на маневреност, което е отношението на оборотния капитал към общата стойност на собствени източници на средства на организацията. Той показва каква част от собствените средства на организацията се намира в мобилна форма, което позволява сравнително свободно да ги маневриране. Високите стойности на коефициента на маневреност положително характеризират финансовото състояние, но не добре установени практики в индикатора на нормалния диапазон.

4.5. Един от основните показатели за относителната стабилност на финансовото състояние на фактор на сигурност притежавате оборотни средства, които са източници, равен на съотношението на стойността на оборотния капитал на общия баланс на активите на раздел II , обичайното му граница е, както следва: ,

4.6. Важна характеристика на организацията на структурата средства дава коефициент от активи за промишлени нужди, в размер, равен на съотношението на дълготрайни активи, инвестиции, нематериални активи, материални запаси в общия баланс , Според бизнес практиките, считани за нормални индикатор следните ограничения: ,

4.7. Съотношение на дългосрочни заемни средства, равни на стойността на съотношението на дългосрочни заеми и кредити към общите източници на собствени средства и дългосрочни заеми. Съотношение на дългосрочни заеми позволява на приблизителна оценка на дела на привлечените средства във финансирането на капиталови инвестиции.

4.8. съотношение Краткосрочният дълг изразява делът на краткосрочните задължения на организацията в общите пасиви.

4.9. Фактор източници на образуване на запаси от автономия показва делът на оборотен капитал в общия размер на основните източници на образуване на запаси.

4.10. Съотношение на сметки, дължими и други задължения изразява съотношението на сметки, дължими и други задължения в общите пасиви на организацията.

5. Оценка на баланса на организацията ликвидност

5.1. съотношение Абсолютна ликвидност Това е съотношението на стойността на най-ликвидните активи към най-неотложните задължения и краткосрочни пасиви. Абсолютна ликвидност, или отношението на абсолютната покритие показва каква част от организацията на краткосрочния дълг може да бъде уреден в близко бъдеще. Нормалната граница на показателя, както следва: ,

5.2. За да се изчисли критичната коефициентът на ликвидност Или съотношение на междинния слой на ликвидните активи в числител относителен показател добавен в сметки и други активи. По този начин сумата на ликвидните активи в числителя, равен на общия баланс на активите на раздел II минус инвентаризация и обездвижване на оборотни елементи за този раздел. Оценка на долната граница на нормалното съотношение на ликвидността е, както следва: ,

5.3. Ако съставът на ликвидните активи, включени също резерви (с изключение на разходи за бъдещи периоди), се оказва текущото съотношение на ликвидност или общо коефициентът на покритие. Това е съотношението на стойността на всички по договаряне (мобилен) означава организацията (мрежата на разходи за бъдещи периоди и обездвижване при артикули от раздел II на баланса на активите) до стойността на краткосрочните задължения. Коефициентът на покритие показва възможността за организиране на плащане, ценен не само при условие, навременни населени места с длъжници и благоприятни продажби на готови продукти, но също така продажбата в случай на нужда от други елементи на материалните оборотни средства. Нормалната граница е за него: ,

Тези стандарти на различни коефициенти на ликвидност обикновено типични за условията на развитието на пазарната икономика, но те не се вземат под внимание секторните организации за членство и други индивидуални характеристики на тяхната дейност. Преди да се направи окончателно заключение за ликвидността на организацията, е препоръчително да се провеждат редица корекции на базата на качествения състав на текущите активи и текущите пасиви на конкретни организации.

Текущите активи трябва да бъдат намалени с размера на неликвидни позиции (разходи за бъдещи периоди, ДДС върху закупените активи в сумите, свързани с придобиване на дълготрайни активи, дългосрочните вземания, съмнителни вземания, като част от краткосрочен план, запаси от готови продукти, изведен от употреба и не са под търсене материал, който не се използва в производството, и др.). Текущите пасиви да се регулира (поради техния състав следва да бъдат изключени елементи, като например "Отложени приходи" и напълно или частично "Разпоредби за бъдещи плащания").

6. Показатели за платежоспособност

Платежоспособност е индикатор сигнал на финансовото състояние на организацията и се характеризира не само съотношенията за ликвидност, както и абсолютни данни, разгледани в баланса на неустойки и техните причини, и относителните фактори.

6.1. коефициент на платежоспособност за периода се характеризира с отношението, числителят е сумата на паричните средства в началото на периода и получаване на пари за периода, а знаменателят - стойността на паричните потоци за периода.

6.2. Степента на платежоспособност на текущи задължения - показател, който се определя като съотношението на текущата организация кредитиране на средния месечен приход. Последният се изчислява върху брутния приход, който включва приходи от продажби за отчетния период (срещу заплащане), ДДС, акцизи и други задължителни плащания, разделена на броя на месеците, през отчетния период.

В зависимост от стойността на експонентата на платежоспособност за текущите пасиви, изчислена въз основа на данните за последния отчетен период, компаниите са подредени в три групи:

организация разтворител, в който споменатият индикатор стойност е по-малко от 3 месеца:

несъстоятелност на организацията на първата категория, в която стойността на индекса е от 3 до 12 месеца:

несъстоятелност организация на втората категория, за които тази цифра надвишава 12 месеца.

6.3. Степента на платежоспособност от общата сума - цифра, която според определения ред на Федералната служба за финансово оздравяване и несъстоятелност се използва за целите на контрола на финансовото състояние на организацията. Тя се определя като конкретен клон на размера на привлечените средства (пасиви), свързани с организацията на средните месечни брутни продажби, и описва цялостната ситуация с платежоспособността на организацията, на обема на неговите условия по отпускане и изплащане възможни на организацията на своите кредитори.

6.4. Съотношението дълг по банкови заеми се изчислява като отношение на сумата на дългосрочните задължения и краткосрочни банкови заеми и кредити на средните месечни брутни доходи.

6.5. Съотношението дълг се изчислява на други организации като частен клон на размера на задълженията в редове "доставчици и изпълнители" на ", отбелязва дължими", "Задължения към дъщерни компании и филиали", "получени аванси" и "Други кредитори" на средните месечни брутни доходи.

6.6. Съотношение на дълг фискална система се изчислява като се раздели сумата на ангажиментите в линиите "суми, дължими на средства от държавния бюджет" и "дългове към бюджета" на средните месечни брутни доходи.

6.7. съотношение на вътрешния дълг се изчислява като се раздели сумата на задълженията по линиите "суми, дължими на персонала на организацията", "задлъжнялост на участниците (учредители) за изплащане на доходите", "Приходи за бъдещи периоди", "Провизии за задължения". "Други текущи задължения" в средните месечни брутни доходи.

От изчисляване и анализ на финансовите показатели може да се заключи, че всяка група от фактори отразява определен аспект на финансовото състояние на организацията. Ние не трябва да забравяме, че относителните финансови цифри са само приблизителни показатели за финансовото състояние на организацията и нейната способност да плати. Сигнализация показател за финансовото състояние на организацията е способността му да плати, което се характеризира с абсолютни данни, разгледани в баланса на неустойки и техните причини.

За да се оцени вероятността от фалит на търговски дружества, на практика, се е ползвал от модели, базирани на емпирични статистически изследвания.

Ето някои примери за международни и вътрешни практики.

1. оценка Two-фактор модел на вероятност от фалит (анализ на прилагането изследван от проф. MA Федотова) въз основа на текущото съотношение и съотношението на дълга към общата сума на активите.

Всеки един от показателите е дадено специфично тегло, и формулата се изчислява общата ефективност:

,

където - Текуща ликвидност;

- Делът на кредитите в общата сума на активите.

Ако негативен фактор, вероятно компанията ще остане разтворител.

2. Олтман модел по-пълно отразява другата страна на финансовото състояние на компанията и ни позволява да се предскаже вероятността от фалит за годината преди. При използване на този модел се използва така наречения Z-оценка. Трябва да се отбележи, че теглата, използвани при изчисляване на модела, определени въз основа на обхвата на дейностите на предприятието.

В този случай, като пример използва данни за производствени предприятия:

,

където K1 - делът на оборотен капитал в активите на дружеството;

K2 - възвръщаемостта на активите;

K3 - съотношението на печалбата от продажбата на активите на предприятието;

K4 - съотношението между пазарната стойност на обикновените и привилегировани акции;

K5 - съотношението на продажбите на активи.

Ако Z <1.8, вероятността от фалит е много висока.

3. Съотношение Beaver се изчислява, както следва:

,

стойност съотношение Препоръчителна Beaver е в диапазона 0.17 - 0.4. Ако съотношението е по-малко от 0.17 Beaver, компанията принадлежи към групата на висок риск несъстоятелност на загуба; Ако съотношението е по-голямо от 0,4, платежоспособността на фирмата е високо.

4. Методът на рейтинга финансово състояние RS на компанията Saifulina и GG Kadykova:

,

където K1 - собствени средства съотношение (K1> 0.1);

K2 - коефициент на текущата ликвидност (K2> 2);

K3 - интензивността на оборота на капитала напредна, характеризиращи обема на продажбите се дължат на 1 търкайте. инвестираните средства в дейността на предприятието (K3> 2.5);

K4 - съотношение управление, изчислена като съотношение между печалбата с приходите от продажбата;

K5 - възвръщаемост на собствения капитал (K5> 0.2).

В пълните стойности на съответствието на финансовите съотношения минимални регулаторни нива на брой рейтинг е равен на 1. финансовото състояние на предприятията с рейтинг брой по-малко от 1 е описан като незадоволително.

Всички модели имат и достойнство (прости финансови изчисления) и недостатъци (субективността на прилагането на западните модели по отношение на руските компании).

Тази разлика във външните фактори, влияещи върху дейността на предприятието (степента на развитие на фондовия пазар, данъчно законодателство, регулаторно счетоводство подкрепа), а оттам и на икономическите показатели, използвани в предложения модел, Олтман, изкривяват вероятностна оценка. Но моделът може да се прилага към обективно заключение относно финансовото състояние на предприятието.

<== Предишна лекция | На следващата лекция ==>
| Анализ на финансовото състояние и платежоспособността на организацията

; Дата: 04.01.2014; ; Прегледи: 1445; Нарушаването на авторските права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикуван материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:

  1. I. Понятието и система от принципи на организация и дейност на Office Руската федерация прокуратура.
  2. I. Упражненията, които участват притежание на способността да се чувстват на прехода от състоянието на стрес на мускулите спокойна.
  3. II. В основата на анализа на качеството принцип диагностика на определени E.E.Bena
  4. II. Конституционните принципи на организация и дейност на Office Руската федерация прокуратура.
  5. II. Организация и финансов контрол
  6. II. Network организация. Network организационна структура
  7. III. Принципите на интра-организацията и дейността на прокуратурата.
  8. IV. Институции одит на държавите-
  9. IV. Евакуация на населението. Принципи на организация и здравни грижи за евакуация
  10. IX. Анализ на резултатите от операцията
  11. NB! Транспорт винаги е допълнителна тежест, може да доведе до лошо здравословно състояние и състоянието на пациентите.
  12. SWOT-анализ




ailback.ru - Edu Doc (2013 - 2017) на година. Тя не е автор на материали, и дава на студентите с безплатно образование и използва! Най-новото допълнение , Al IP: 11.45.9.26
Page генерирана за: 0.063 сек.