КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

кредитния пазар Bank: своите сегменти, участниците, кредитни продукти и кредитиране технологии




Глава 3 на кредитния пазар и неговите сегменти

Пазарът на кредити е водещ сегмент на финансовия пазар се характеризира с разнообразие на участниците и форми на сделки, които ни позволява да говорим за него като сложна, хетерогенна и многофункционален сегмент на финансовия пазар. Играчите на кредитния пазар следва да се разделят основно на две основни групи, а именно, на първо кредитора и първите кредитополучателите (т.е.. д. на собствениците на временно свободни средства, действащи на заем с пазарна предложение да продаде (място благоприятен интерес), и за потребителите изпитва необходимостта от допълнителни парични средства и, следователно, на търсенето на ресурси на пазара на кредити). Този юридически лица (под формата на икономически субекти, държавни органи и институции, банки и други финансови институции), както и физически лица (граждани на Руската федерация, които не пребивават). Те могат едновременно да служи две лица: от една страна, в определено време, за да се поставят временно свободните средства на кредитния пазар, но от друга - да ги доведе до собствените си нужди. Това е функцията, като участници в кредитния пазар, както и собствените си. В същото време между първите кредитополучателите и кредиторите имат финансови посредници, че е неразделна същност на кредитния пазар.

Като финансови посредници, извършва широк спектър от физически лица, които могат да бъдат разделени в отделни групи въз основа на тяхната роля в брокерски кредитния пазар:

- Депозит и кредитните посредници (универсални и специализирани банки);

- спестовни Договор институции (застрахователни компании и пенсионни фондове);

- Investitsionalnye посредници (финансови дружества, инвестиции, взаимни фондове, търговци, брокери, фондове за рисков капитал);

- Небанковите финансови институции (заложни къщи, лизингови и факторинг компании, кооперативни кредитни институции [1], депозити и кредитни организации кредитна банка (NDCO));

- Централните банки на издаване и на държавата.

От разпределението на руски кредитния пазар между различните участници дава представа таблица. 3.1.

Таблица 3.1- Разпределение на руски кредитния пазар между отделните участници в динамиката,% [2]

Определяне на финансови посредници - участници на кредитния пазар Години (31.12)
Банки (неизплатени заеми, инвестиции и дългови ценни книжа, дисконтирани сметки) 94.9 91.0 90.0 93.7 93.5
Небанковите финансови институции (застрахователни дружества, взаимни фондове, частни пенсионни фондове) - на инвестициите в дългови ценни книжа N / A 3.9 4.4 2.6 3.2
Институциите за микрофинансиране (кредитния портфейл) 0.2 0.2 0.1 0.3 0.5
Заложни къщи (кредитния портфейл) N / A 0.2 0.1 0.2 0.2
Лизинговите компании (лизинговият портфейл) 2.9 3.2 4.3 2.7 2.2
Факторинг компании (сумата на целевите вземания от тях) 2.0 1.5 1.1 0.5 0.4

* Източник: CBR (www.cbr.ru), агенция "Експерт RA» (www.raexpert.ru), Агенцията «Cbonds» (www.cbonds.ru) и микрофинансиране в Руски център (www.rmcenter.ru).



Най-пълна характеристика на кредитния пазар може да се получи с помощта на различни критерии.

В областта на лечението се отличават:

- Национална кредитните пазари (заем капиталовите пазари);

- Глобалната кредитна пазар (заемен капитал).

От гледна точка на разпределение на средствата се отличават:

- Краткосрочна пазар (включително един много малък обсег) заеми;

- Пазарът на средносрочни и дългосрочни кредити.

В форми (вида) на кредитите се отличават:

- Пазарът на банкови кредити, включително:

- Пазар заеми (депозити);

- Пазарът на продуктивна кредита;

- Пазарът на междубанковите кредити;

- Пазар на потребителски кредити;

- Пазарът на ипотечни кредити;

- Кредитен пазар членка;

- Пазарът на интер-ферма кредит;

- Пазар на потребителски кредити.

Според разграничи от вида на кредитополучателите:

- Пазарът на корпоративни кредити (за юридически лица, бизнес ръководители);

- Пазарът на потребителски кредити (за физически лица, граждани) [3];

- Пазарът на междубанковите заеми (кредитополучателите - самите банки);

- Пазарът на държавни заеми (кредитополучатели - държавните финансови органи).

Според вида на кредиторите се отличават:

- Пазарът на банкови кредити;

- Пазар кредити небанкови финансови институции;

- Кредитен пазар членка;

- Пазарът на кредитни институции от нефинансовия сектор.

Поради естеството на дейността на кредиторите:

.. - Пазарът на професионални кредитори, т.е. тези, чиито продължаващото участие във всички операции на кредитния пазар или на страната на кредиторите или на кредитополучателя е страничен изглед на техния бизнес чрез генериране на приходи, от които те живеят;

- непрофесионалното кредиторите на пазара;

- Кредитен пазар членка.

В зависимост от начина на заема на заемополучателя кредитния пазар могат да се разделят на:

- Пазарът на преки заеми, когато дадена кредитна сделка се правят преки споразумения между кредитори и кредитополучатели;

- Пазарът на кредитни заглавия, когато обработката на кредита се извършва с помощта на търгуемия дълг (търговски сметки, корпоративни и държавни облигации, съкровищни ​​бонове, емитирани на обмен и т.н.).

На нива по заеми (неговата история на развитие) се отличават:

- Основа на кредитния пазар - прякото кредитиране от страна на заемодателя на заемополучателя;

- Кредитен пазар Intermediirovanny - заеми чрез финансов посредник (банка се появяват на кредитни инструменти на пазара, облигационни емисии, пуснати на борсата);

- Кредитен пазар Dezintermediirovanny - кредити без посредничество - чрез система разработена кредитните пазари (инструменти на този пазар - дълговите ценни книжа на компании, кредитни рейтинги, ипотеки);

- Производни на кредитния пазар - формиране на параметрите на кредитни продукти чрез пазарни механизми, без директен трансфер на активи (инструменти: фючърси, опции, суапове и други кредитни продукти.).

От всички видове класификация на кредитния пазар сегментация за най-често използваната класификация по видове кредитополучатели или видове кредитори. Ние вярваме, че най-добрият начин да го представят разнообразието и сложността на кредитни сделки на пазара на заемен капитал (кредит пазар) може да го структуриран предимно от вида на финансовите посредници, занимаващи се както на натрупване и преразпределение на временно свободни средства в икономиката, и затова го представя като общият размер на:

- Bank кредитен пазар;

- На кредитния пазар небанкови финансови институции;

- Пазарът на кредити на нефинансови институции (кредитен пазар между ферма);

- Състоянието на кредитния пазар.

Това сегментиране на кредитния пазар отговаря на същността му, с функционално и институционална гледна точка, тъй като нейните основни участници могат да действат кредитополучателите и кредиторите (вж. фиг. 3.1).

Фиг. 3.1. Структурата на кредитния пазар

Съответно, на кредитния пазар - е независима сегмент на финансовия пазар, който е набор от икономически отношения върху продажбата и покупката под влияние на търсенето и предлагането на временни свободни парични средства на икономическите субекти, направени чрез финансови посредници, чрез сключване на сделки с кредитни и депозитни.

В съвременните условия на Руската федерация, на основните финансови посреднически банки действат на пазара на кредити, както е видно от данните в таблица. 3.1. По-горе в съответните групи, участниците на кредитния пазар могат да бъдат финансови посредници, както и първите кредитори (длъжниците). Това е същността на явлението.

кредитния пазар банка на Русия се характеризира с редица следните характеристики.

На първо място, това е неговата универсален характер, който се проявява в кредитирането от страна на банките на всички групи от кредитополучатели, за да ги предложим разнообразие от видове кредитни продукти и услуги (за целите, срокове, суми и т.н., за фирми - .. На всички етапи на обращение на капитала) да се използват различни видове финансови инструменти, включително производни. Тази функция отваря големи възможности за банките да диверсифицират своите кредитни портфейли, и ви позволява да поемат рискове за отделните кредитни продукти. Следователно, способността да поеме по-големи рискове (в сравнение с други кредитори) и е на следващия (втори) функцията на банков кредит пазар.

Трето, индивидуален подход към клиентите, идентифициране на техните нужди е бутане на банките да се развиват все повече и повече нови кредитни продукти и откриването на тези продукти нужди иновативни клиентите чрез предлагане на готови и че е необходимо пакет от кредитни продукти. Това предполага, че банковия пазар като инициатор на иновативно развитие на клиентите и инициатор на финансова и технологична иновация на кредита и на финансовия пазар като цяло. Поради това е третата отличителна черта актове проактивна и новаторски по своя характер.

Четвърто, ясна сегментация на пазара на банкови кредити в краткосрочен и дългосрочен план, свързани с инвестиционните нужди на сегменти на кредитополучателите.

Пето, висок социално-икономическо значение на пазара на банкови кредити, тъй като има голям инвестиционен потенциал въздействие върху икономиката и насърчаване на инвестициите в иновативни промишленост проекти. За тази цел, на банковата система трябва да осигурява високо ниво на концентрация на свободните дългосрочни ресурси и да служи на инвестиционните нужди на икономиката. Съответните статистически данни за пазара на [4] банкови заеми са показатели за ефективността на пазара и на пазара на кредити като цяло, както и на инвестиционния климат в страната. Има дори становище относно способността на банките да се предвидят перспективите за развитие на предприятията от нефинансовия сектор, подкрепени от проучвания на централните банки на развитите страни по отношение на връзката между изменението на индекса на условията по банковите кредити и динамиката на БВП [5], и обяснява влиянието на банковия сектор към реалната и висока информираност на банките и техните очаквания по отношение на кредитополучателите.

V-shestyh, на пазара на банкови кредити е предмет на регулиране и надзор от един орган - Централната банка на Руската федерация, която има най-добри практики за оценка на рисковете на банките и техните кредитополучатели, по-голямата статистическа база данни на финансовите и нефинансовите пазари, подходи за анализ на финансовите отчети в съответствие с МСФО, включително консолидирани и рефинансиране инструменти. Един регламент предвижда прозрачността информация на банковия пазар и чрез банките - техните клиенти.

В сравнение с това на пазара кредити на нефинансови институции не се регулират от държавата и се развива до голяма степен спонтанно, пазарни кредити небанкови финансови институции, регулирани от различни органи (Централната банка по отношение на депозити и кредити на кредитните организации с нестопанска банка, FFMS - инвестиционни дружества и фондове, застрахователни компании). Съответно, тези пазари не се разглеждат от държавата като сегменти на кредитния пазар, което ги прави непрозрачно към изучаването и регулирането като такива.

Седмо, банков ефекта на кредитния пазар в други сегменти на кредитния пазар и взаимодействието с тях. В случай на намаляване на обема на банковия пазар увеличава стойността на други кредити пазарни сегменти, особено търговски пазар, държавни заеми и микрокредити, както и обратното. От друга страна, по-гъвкав пазар на банков кредит позволява да рефинансира дълга на други кредитори, в резултат на което тя се превръща в работен капитал (законопроект дисконтиране, факторинг, банкови заеми, обезпечени със записи на заповед). По този начин, в зависимост от кредитната пазарните условия банкови трансформацията на банковите кредити за други форми на кредити и обратното, което определя тяхното взаимодействие.

Осмо, интеграцията на пазара на банкови кредити към други сегменти на кредитни и финансови пазари, както и банките и участниците на пазара на бизнес инфраструктурата на банкови кредити, което е следствие на кредитния пазар банка универсален. Интеграцията се изразява в консолидацията на банковата дейност с нефинансов и финансов бизнес. По-специално, кредитирането на дребно е в основата на обединението на банковия и застрахователния бизнес; секюритизация на кредити и хеджиране на кредитния риск събра банки към фондовия пазар. Тази форма на интеграция може да бъде различна - от споразумения за сътрудничество за финансиране на или супер megamarket. По този начин, банковото кредитиране придобива чертите на универсален финансов бизнес.

кредитния пазар Bank е основен, постоянен и нарастващ сегмент от кредитните и финансовите пазари (вж. таблицата по-горе. 3.1). Финансовите посредници по него в преразпределението на временно свободните средства на икономическите субекти, търговски банки (универсални и специализирани) са жители на щата. Преразпределение на временно свободни средства предхожда тяхната мобилизация и концентрация в банкови сметки под формата на безсрочни и спестовни депозити (депозити), които могат да бъдат направени парични депозити и дългови задължения под формата на банкноти, депозитни и спестовни сертификати и банкови облигации. Въз основа на тези обещания, кредитния пазар банка може да бъде структуриран по следния начин (фиг. 3.2).

Някои автори, като например LG Кузнецова, разпределяне на част от кредитния пазар на пазара на кредитиране клиент банка и пазара на междубанковото кредитиране, показват, че в първия сегмент на едновременно прави кредитиране на икономиката, и да получават от тях пари за депозитни сметки и от друга сегмента на банките може да постави свободните парични средства в банкови сметки и други банки, както и да се привлекат необходимите пари бързо, което прави заеми на банките, който в момента е на разположение на кредитни ресурси [6]. По този начин, авторът може да бъде комбинация от всеки сегмент, и привличането на свободни средства, и тяхното разположение, какво е същността на кредита. По наше мнение, такава сегментация на пазара на банков кредит е доста легитимни. Ние сме в структурирането на банковия кредитен пазар са потърсили отделно да отпусне първоначална фаза в дейността на банките, а именно натрупването на капитал, привлечен, както и всички други сегменти на пазара (с изключение на междубанковия пазар) съм виждал от позицията на поставянето на парични средства, набрани. Този подход, ние вярваме, че това е оправдано и има право да съществува.

Фиг. 3.2. Структурата на кредитния пазар банка