Edu Doc

КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Анализ за финансова стабилност

Един от основните проблеми на анализа на финансовото и икономическото състояние на дружеството е да се изследват показателите, характеризиращи финансовата си стабилност. Той е твърдо решен да се гарантира висока степен на инвентара и разходи собствения и привлечения източници на тяхното формиране, съотношението на обема на собствения капитал и дълг, и се характеризира чрез система от абсолютна и относителна производителност. Устойчивостта е ключът към оцеляването и на базата на състоянието на стабилност на компанията, но също може да допринесе за влошаване на финансовото състояние под влияние на външни и вътрешни фактори. Финансовата стабилност е отражение на стабилни излишъци, осигурява безплатен пробив в брой предприятия и с ефективно използване допринася за гладкото протичане на процеса на производството и продажбите.

По този начин, на финансовата стабилност - в резултат на наличието на определен резерв за безопасност, защита на компанията от аварии и внезапни промени във външните фактори.

Според автора, стабилността на компаниите, свързани с наличието на финансови ресурси и тяхната структура, степента на тяхната зависимост от кредитори и инвеститори. Ако структурата на "Капиталови - привлечени средства" се развиват в посока на дълг, нещо, компанията може да фалира и да престане да съществува.

От това следва, че финансовата устойчивост - концепция обширна. Най-пълен финансовата стабилност на предприятието разкрива формулировката: ". Финансовата стабилност на предприятието - е състояние на финансовите си ресурси и тяхното разпределение и използване, които осигуряват приемлив риск за гладкото функциониране на достатъчна рентабилност и способността да се плати за задълженията своевременно"

От финансова стабилност на организацията, засегната от редица фактори, които могат да бъдат разделени:

- Мястото на произход - в външни и вътрешни;

- На значението на резултата - за големи и малки;

- Структурно - прости и сложни;

- Време на действие - за постоянно и временно.

Анализът се фокусира върху вътрешните фактори, в зависимост от дейността на икономическата структура, към която той има способността да влияе, въздействие и ги коригира до известна степен, за да ги контролира.

Вътрешните фактори включват: промишленост принадлежност на организацията; структурата на продуктите (услуги), делът му в общата ефективна търсенето; размерът на платения уставния капитал; нивото на разходите, тяхната динамика в сравнение с доходите; държавна собственост и финансови ресурси, включително запаси и ресурси, техния състав и структура.



Външните фактори включват ефекта от икономическите условия за бизнес, преобладаващи в обществото, техника и технология, покупателната способност и нивото на доходите на потребителите, на данъчен кредит политика, законодателство за контрол на дейността на организацията, външноикономическите връзки, система от ценности в обществото, и др. Влияние на тези фактори предприятието не е в състояние, той може да се адаптира само с неговото въздействие.

Загубата на финансовата стабилност означава, че компанията очаква в бъдеще несъстоятелност с всички произтичащи от това последици до неговата ликвидация, освен ако не трябва да бъдат предприети незабавни и ефективни мерки за възстановяване на финансовата стабилност.

Проблемът на финансовата стабилност на предприятия, работещи в условията на пазарна икономика е едно от най-важните не е само финансова, но и общите икономически проблеми. Наистина, значението на финансовата стабилност на отделните икономически субекти, за икономиката като цяло е много голям. Ефективно гладкото функциониране на икономическите субекти, като отделни компоненти само на една, агрегиран механизъм икономика, гарантира нейното нормално, добре регулира производителността. Влошаването на финансовото състояние на едно отделно предприятие, неминуемо ще доведе до неизправност на механизма за икономика. Несъстоятелност на отрицателно въздействие върху динамиката на производството и се появява като намаляване на ефективното търсене на производствени ресурси, увеличаване на просрочените задължения към доставчици, бюджетите на различни нива, извънбюджетни фондове, предприятия работниците на заплати, банките да плащат дивиденти на собствениците, и така нататък. Н.

Стабилност анализ на финансовото състояние към определена дата дава възможност да се отговори на въпроса за това колко добре компанията управлява финансови ресурси в периода преди тази дата. Липсата на финансова стабилност може да доведе до неплатежоспособност на предприятието и неговата липса на средства за развитието на производството, и прекомерното - за предотвратяване на разходите за развойна дейност обременяват предприятията и излишните опис резерви.

По този начин, в основата на финансовата стабилност се определя от ефективното формация, разпределението и използването на финансовите ресурси, което гарантира развитието на предприятието въз основа на доходите и капитала растеж при запазване на платежоспособността и кредитоспособността по отношение на приемлив риск.

Анализ на абсолютните показатели за финансова стабилност

В хода на производствените дейности в предприятието е постоянен образуване на запаси от инвентара. За да направите това, компанията използва в допълнение към собствената си работен капитал и привлечени средства, все още. Анализ на съответствието или несъответствието на средства за формиране на резерви и разходите, определяне на абсолютните показатели за финансова стабилност (Таблица 5).

Таблица 5 - абсолютната показателите за финансова стабилност

индикатор изчисляване на формула коментар
1. Източници на собствени средства Иса = [стр. + 490 стр. + 640 баланс 650 отговорност] Увеличението на собствени средства повишава предприятието финансова стабилност
2. Дълготрайни и инвестиции За C = [стр. 190 (общо раздел баланс I «Нетекущите активи")] Увеличението на дълготрайни активи и инвестиции, при определени условия, може да се отрази неблагоприятно на изпълнението на финансовата и икономическата дейност на предприятието, тъй като Тези активи обикновено не участват в оборота на производство
3. Наличие на оборотния капитал Е С = С и С = О Тя характеризира нетен оборотен капитал. увеличение му в сравнение с предходния период показва по-нататъшното развитие на предприятието, или действието на инфлационните фактори, както и забавяне на техния оборот, което е обективна необходимост, за да се увеличи тяхната маса. Наличие на оборотния капитал е за инвеститори и кредитори положителен индикатор
4. Дългосрочни заеми и кредити Kd = [стр. 590 (общо равновесие на раздел IV "Нетекущите пасиви")] Тъй като определянето на съотношението на дълга към собствения капитал трябва да се има в предвид, че дългосрочните кредити е равен на нетната стойност на предприятието, те се увеличават - положителна тенденция
5. Наличие на оборотен капитал и дългосрочни източници за формиране на резерви и разходи E E E = C + D K Стойността на този показател показва не само колко ток активи надвишават текущите задължения, но и за това, как нетекущи активи са финансирани със собствени средства и организацията на дългосрочни заеми. Net работен капитал е необходим за поддържане на финансовата стабилност на предприятието, както и превишението на текущите активи над текущите задължения означава, че компанията не може само да ги възстанови, но също така има финансови ресурси за разширяване на дейността в бъдеще
6. Краткосрочни заеми К К = [P. 610 Раздел V на баланса на "Текущи задължения"] Наблюдава се тенденция към увеличаване на краткосрочния дълг, от една страна, показва увеличение на финансовата нестабилност на предприятието и повишаване степента на финансов риск, а от друга - активно преразпределение (по отношение на инфлацията и неспазването на времето на финансови пасиви) доходи от кредиторите да дружества длъжници
7. Общият размер на основните източници на средства за формиране на резерви и разходи E Σ = E D + K K Рационално формиране на резерви и разходи от общата сума от основните източници на средства, има положителен ефект върху хода на производството, финансовите резултати и платежоспособността на дружеството
8. Общата сума на резервите и разходи H = [стр. + 210 стр. 220, точка II, балансът на "Текущи активи"] Включването на ДДС върху закупените стоки се дължи на факта, че преди приемането на неговото вземане на населени места с бюджета трябва да се финансира от източници на образуване на запаси. Увеличението на стойността на материалните запаси и разходи могат да посочат: повишаване на производствения капацитет на предприятието; усилие, като се инвестира в акции и разходите за пари, за да се предпази от обезценка предприятието активи под влияние на инфлацията; ирационалността на избраната стратегия, в резултат на които една значителна част от текущите активи обездвижен в акции, чиято ликвидност може да бъде ниска
9. Излишък (+) или недостиг (-) на оборотния капитал ? Е Е C = C - H Отразява стойността на оборотния капитал, т. Е. фондове, принадлежащи на организацията за покриване на инвентара и разходи. За диагностика на финансовото състояние е важно да се изследва динамиката на промените в тази стойност. От финансова ситуация влияе неблагоприятно като недостатък, и излишната работна капитал. Липса на средства може да доведе компанията до фалит заради невъзможността му да изплати краткосрочните задължения
10. Излишък (+) или недостиг (-) на оборотен капитал и дългосрочни заемни средства за формиране на резерви и разходи ? E E E = E - W Оптималното количество на излишните работен капитал и дългосрочни заемни средства за формиране на резерви и разходи зависи от характеристиките на компанията, по-специално неговия размер, обем на продажбите, темп на текучество на материалните запаси и вземания, предоставяне на кредитни условия, специфични за индустрията и др.
11. Излишък (+) или дефицит (-) от общата стойност на основните източници на средства за формиране на резерви и разходи ΔE Σ = E Σ - ZA Финансова нестабилност се счита за валиден, ако са изпълнени следните условия: Материални запаси плюс готови продукти са равни или надвишават сумата на краткосрочните заеми и привлечени средства, участващи в образуването на резерви; WIP плюс разходи за бъдещи периоди са равни или по-малко от сумата на собствения си работен капитал

Инвентаризация и разходите на индикаторите за сигурност на източниците на тяхното формиране? Е С Т? Е ,? E Σ са основа за класификация на финансовото състояние на дружеството в съответствие със степента на стабилност.

При определяне на вида на финансовата стабилност използва триизмерна фигура:

S = {S 11); S 22); S 33)}

където х = 1 C Е?; х 2 = D E?; х 3 = ΔE Σ, и S (х) функция се определя от условията:

S (х) = 1, ако х ≥ 0; S (х) = 0, ако х <0.

В резултат на упражняването на всяка бизнес сделка финансово състояние може да остане непроменена или се подобри или влоши. Потокът на бизнес транзакции дневно, е като определението за състоянието на финансовата стабилност, причината за прехода от един вид на стабилност в другата. Знаейки границите на промяна в обема на някои видове източници на средства за покриване на капиталовите инвестиции в дълготрайни активи и материални запаси могат да генерират такива стопански операции, които водят до увеличаване на финансовата стабилност на компанията.

Има 4 основни вида финансова стабилност (Таблица 6).

Таблица 6 - Определяне на типа на финансовата стабилност

Вид на финансовата стабилност Триизмерна фигура Кратко описание
1. Абсолютна финансова стабилност S = (L, L, L) Висока платежоспособност; не зависи от кредиторите
2. Нормално финансова стабилност S = (0, L 1) Нормално платежоспособност; ефективно използване на привлечените средства; производствени дейности с висока доходност
3. нестабилно финансово състояние на S = (0, 0, 1) Нарушаване на платежоспособност; необходимостта от допълнителни източници; способността да се подобри положението
4. критично финансово състояние S = (0, 0, 0) Неплатежоспособност на дружеството; на ръба на фалита

1. финансовото състояние на абсолютна стабилност на фирмата се определя от следните условия:

S = {1; 1; 1}, т. Е.? Е C ≥ 0 ,? E D ≥ 0 ,? E Σ> 0.

Този вид показва, че резервите и разходи са напълно покрити от собствен оборотен капитал. На практика това се случва рядко. Този тип устойчивост не може да се разглежда като идеална, като компания, в този случай не използва външни източници за финансиране на техните икономически дейности.

2. Нормално финансова стабилност се определя от условията

S = {0; 1; 1}, т. Е.? Е <0 ,? E D ≥ 0 ,? E Σ ≥ 0.

При нормална стабилност, гарантираща платежоспособността, компанията прави оптимално използване на собствените си ресурси и кредити, текущи активи и сметки, дължими.

3. нестабилно финансово състояние се определя от условията

S = {0; 0; 1}, т. Е.? Е <0, D? Е <0 ,? E Σ ≥ 0.

Тя се характеризира с нарушена платежоспособност: в този случай фирмата трябва да се привлекат допълнителни източници на финансиране на запасите и разходите, намаляване на доходността на производството, обаче все още има място за подобрение.

4. Криза (критична) финансово състояние се определя

S = {0; 0; 0}, т. Е.? Е <0, D? Е <0 ,? E Σ <0.

В тази ситуация, наблюдавана съществуването на просрочени задължения и вземания, и невъзможността да я възстанови на време. Парични средства, краткосрочни ценни книжа и вземания дори не покриват задължения и просрочените кредити. Многократното повторение на подобна ситуация в пазарната среда на компанията е изправена пред фалит.

Анализ на относителните показатели за финансова стабилност

Една от основните характеристики на финансовата и икономическото състояние на предприятието - разчитането на кредитори и инвеститори. Собствениците на предприятия, които се интересуват в минимизиране и максимизиране на собствения капитал на дълга във финансовата структура на организацията.

Финансовата стабилност на предприятието се характеризира с състояние на своите собствени и заемни средства, и се анализират с помощта на финансови съотношения системи с установените основни ценности, както и изследването на динамиката на промените им за определен период от време (Таблица 7).

Таблица 7 - финансови съотношения, използвани за оценка на финансовата стабилност

фактор Какво шоу изчисляване на формула Интервалите FINE. ценности
1. Коефициентът на собствен оборотен капитал (Co) Наличие на предприятието на оборотни средства, необходими за нейната финансова устойчивост. Дали критерият за определяне на неплатежоспособност (фалит). Колкото по-висок е резултатът, толкова по-добре на финансовото състояние на предприятието, толкова повече тя има независима опции финансова политика Чрез E = C / C = On (И On-O C) / OBS Съотношението на оборотен капитал на обща стойност предприятието на текущите активи ≥ 0.1
2. Коефициентът на сигурност на собствените средства на материалните запаси (R ОМЗ) Покритие на материалните запаси собствени средства, както и необходимостта от повишаване на дълг За ОМЗ E = C / отношение на оборотния капитал на стойността на материалните запаси и разходи 3 ≥ 0.6-0.8
3. Коефициентът на маневреност на собствения капитал (КМ) Способността на компанията да поддържа нивото на собствения си работен капитал и за попълване на оборотния капитал за сметка на собствени източници на ток. Колкото по-близо стойността на индекса до горната граница, толкова по-голяма възможност за финансова маневра в предприятието K M / съотношение = E C C и оборотен капитал към общата сума на собствените средства (собствен капитал) ≥ 0.2 - 0.5
4. Autonomy фактор (К А) Това е характерно за независимостта на привлечените средства. Той показва съотношението на собствения капитал в общия размер на рисков капитал. Превишаването на препоръчителната стойност показва увеличение на финансова независимост, разширяване на възможностите за привличане на средства от K = A >P / WB съотношение на размера на собствения капитал на предприятието за свой собствен източник на средства Ø 0,5
5. Съотношението на дълг към собствен капитал Как много привлечени средства, привлечени предприятие за 1 RBL., Инвестирани в активи на неговите собствени средства. Превишаването на тази граница е зависимостта на предприятието от външни източници на средства Съотношението на пасивите в собствения капитал <0.7

Основните стойности могат да бъдат:

- Стойностите на показателите за предходния период;

- Средната стойност на показателите;

- Стойността на конкурентите;

- Теоретично звучи или инсталирана, използвайки експерт проучването оптимални или критични стойности на относителните показатели.

<== Предишна лекция | На следващата лекция ==>
| Анализ за финансова стабилност

; Дата: 12.12.2013; ; Прегледи: 1115; Нарушаването на авторските права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикуван материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:



ailback.ru - Edu Doc (2013 - 2017) на година. Тя не е автор на материали, и дава на студентите с безплатно образование и използва! Най-новото допълнение , Al IP: 11.45.9.26
Page генерирана за: 0.054 сек.