КАТЕГОРИЯ:


Хоризонтално, вертикално и анализ на тенденциите




Теоретичната част

Rapid оценка на финансовите резултати за финансовите отчети

Анализ на финансовото състояние на дружеството на ключови показатели за финансови отчети (баланс на примера); бърз анализ на баланса на хоризонтална, вертикална и набиращи популярност методи; използването на анализа на счетоводния метод матрица за по-дълбоко проучване на нейните структурни и динамични характеристики.

Хоризонтален анализ - анализ на промените във времето аналитични статии отчетни форми. Тези промени се отчитат в абсолютни числа или в относително изражение (относителни дялове или процент). В същото време, може да се използва като метод за изчисляване на веригата, където всеки следващ период в сравнение с предишните, и основния метод, когато за период от време е избран за основата и всички следващи периоди се сравняват с тях.

Вертикална анализ - анализ на промените във времето на дела на всеки от членовете на аналитични форми за докладване в общата им сума. Що се отнася до баланса, след анализ на промените във времето делът на всяка от статиите в общите си активи (пасиви). Според резултатите от вертикални и хоризонтални анализа на баланса може да направи предварителни заключения относно ролята на средства и техните източници в положението на собственост на дружеството.

Trend анализ - основава на изчисляване на относителните показатели за отчитане на отклонения в продължение на няколко години. Trend Detection означава определяне на основните тенденции на динамичните промени в скоростта. Основната посока на използване на анализ на тенденциите - прогнозиране и формиране на възможните стойности на показателите в бъдеще. В основата си е същата хоризонтална анализ само в продължение на дълъг период от време, с някои записани данни, обикновено в края на годината. Използвайки метода на тенденция да се направи оценка на основните насоки за развитие на дружеството, както в текущия и в бъдещи периоди. Изчислените средните стойности на скоростта на растежа (скорост на растеж) на, и връзките между основните показатели, ни позволяват да се изчисли прогнозира стойността на изучаваната показател за бъдещето. Практическата стойност на анализ на тенденциите - способността с някаква степен на надеждност, за да се изчисли стойността на предвидими фактори, за да се изберат най-рационални решения за управление и оценка на въздействието на тези решения за финансовите и икономически дейности на организацията.

Според резултатите от вертикални, хоризонтални и анализ на тенденциите на баланса на компанията може да бъде извършена експресен анализ и да се идентифицират "тесни места" в дейността на дружеството, както и да направят предварителни заключения относно ролята на икономически ресурси и техните източници в неговия имот. Обикновено, ефективен баланс на компанията отговаря на следните условия:



1. валути (общо за всички сметки) салдо в края на отчетния период се увеличава в сравнение с началото на периода.

2. Темпът на нарастване на валутния баланс над процента на инфлация, но не по-висока от скоростта на растеж на приходите.

3. размер, пропорцията и скоростта на вземания и задължения на растеж за една и съща.

4. Темпът на нарастване на текущите активи над темпа на растеж на нетекущи активи и текущи пасиви.

5. размера и скоростта на растеж на дългосрочни източници на финансиране (собствен капитал и дългосрочен дълг) по-високи от съответните стойности за нетекущи активи.

6. делът на собствения капитал в общия баланс надвишава 50%.

7. Балансът на не непокритите загуби.

8. неразпределена печалба е положителна и повишават, което показва възможностите за изплащане на дивиденти и лихви на инвеститорите в развитието на компанията.

бърза оценка на качеството на остатъка могат да бъдат получени въз основа на анализ на основните показатели, споменати по-горе. Една политика кратко на може да бъде получена на базата на хоризонтална и вертикална баланса експанзия анализ на баланса анализ на фирмата.

Основните разпоредби, за да оправдават резултатите от хоризонталното и вертикалното анализ на баланса и съответния писането аналитичен доклад:

1. Баланс:

· Увеличаване показва увеличение на стойността на имота и източниците на финансирането му, фирмата се разширява;

· Намаляване означава намаление на икономическия оборот.

2. Съотношението на нетекущи и текущи активи:

· Делът на текущите активи е по-голяма от не-ток, което показва, че мобилният структурата на активите и ускоряване на оборота на средства на дружеството;

· Делът на нетекущи активи на повече от циркулиращия, което показва, че структурата не е мобилните активи. В същото време, толкова по-висок делът на дълготрайните активи на нетекущи активи като цяло, колкото по-високо на производствения потенциал на компанията, като предпочитание се дава на високо специфично тегло на активната част на дълготрайни активи. Ако нетекущите активи на дела на инвестициите е висока (над 50%), структурата на активите на дружеството може да се счита за близко до мобилния телефон.

3. Нетекущите активи:

точки о растеж за покупка на имот или извършване на инвестиции;

редукция о може да означава продажба на дълготрайни активи и амортизация, което означава, че физическото остаряване на дълготрайни активи.

4. Изграждане на напредък:

растеж може да има неблагоприятен ефект върху работата на компанията, така че трябва да се анализира допълнително практическа приложимост и ефективност.

5. Дългосрочните инвестиции:

· Растеж показва на отклоняването на средства от основната производствената дейност, но ако фокусът на инвестициите инвестиция, в дългосрочен план, можете да получите добри финансови резултати;

· Намаляване допринася за участието на фондовете в основните дейности на компанията и подобряване на финансовото си състояние.

6. Нематериални активи:

наличието на нематериални активи косвено характеризира иновативна стратегия, която може да осигури добри финансови резултати в бъдеще.

7. Имоти и оборудване:

· Дял на по-малко от 40% от нетекущите активи показва "светлина" структура на активите, което показва, собственост на мобилността;

· Дял от над 40% в нетекущи активи се отнася до тежката структура на активите, което показва значително над главата и висока чувствителност към промени в приходите;

· Съотношението на активни и пасивни части на растението и оборудване характеризира възвръщаемост на активите и финансовото състояние на компанията.

8. Текущи активи:

· Увеличаване на дела на баланса показва формирането на структурата на мобилен актив, разсейване на текущите активи към кредитите за вземания, минимизиране производствена база;

· Голяма част от дълга показва преобладаващо непаричен характер на плащанията и проблеми с плащания за получаване на услуги;

· Високото ниво на пари в брой и краткосрочни инвестиции показва безопасното състояние на населените места с доставчици.

9. Материалните запаси:

· Растеж показва, че все по-голям производствен капацитет; или проявява желанието да се защитят вложенията на дружеството; или неефективна финансова политика се извършва при текущите активи са под формата на акции, особено неликвидни. Безпочвени разсейване на активи от оборота допринася за влошаване на финансовото състояние на компанията, ръстът на сметки, дължими;

· Намаляване може да показва спад в бизнес активността в сгъваеми операции, липсата на оборотни средства за закупуване на необходимата сума на резервите;

· Увеличение на запасите и, в същото време, да се увеличи продължителността опис оборот е негативен фактор, и сочи към пренасищане.

10. Търговски и други вземания:

· Растеж показва, че или има проблем с платежни продукти, или има активно предоставяне на потребителски кредити на клиентите (разсейване на текущите активи и имобилизация на оборотния капитал от производствения процес);

· Намаляване на мястото е положителен процес и точки за подобряване на ситуацията с плащането на продуктите и избора на подходяща политика за продажбите;

· В същото време увеличаване на вземания и увеличаване на приходите показва, че ръстът на приходите на компанията е предоставена от промяната в кредитната политика, т.е. увеличаване на срока на търговския кредит;

· Увеличение на вземанията и намаляване на приходите показва, че е налице промяна на кредитната политика на клиенти по най-добрия начин, но това не беше възможно да запази своите клиенти. Това показва увеличение на оперативните рискове на дружеството;

· Намаляване на вземания и увеличаване на приходите показва, че потребителите са свикнали да плащат сметките си, има намаляване на дни закъснение или част от е плащани от предплащане стоките;

· Намаляване на вземания и намаляване на приходите показва, че намалява и търговски вземания;

· Съотношението на дългосрочни и краткосрочни вземания може да се посочи, че ако е налице превес на дългосрочни вземания, тогава няма да има дълъг период на ракети-носители от обращение;

· Съотношението на вземания и задължения може да се посочи, че ако вземанията над задължения, в резултат на отрицателния работата на финансовото управление, както и собствения капитал, насочена към безлихвени заеми за потребителите на продукти, както и със собствен необходимостта от финансови ресурси, финансирани със заеми, но на условията на плащане. Темпът на растеж трябва да бъде приблизително същата.

собствения капитал 11. акционерите

о растеж допринася за финансовата стабилност;

редукция о допринася за финансовата стабилност на есента;

о съотношението на дълга към собствения капитал на повече от 1,5 единици показва, че е налице значителен резерв за безопасност и възможности на нов дълг, без риск от загуба на финансова стабилност;

о съотношението на дълг към собствен капитал от 1.5 до 0.5 единици показва, че е налице състав на финансова стабилност и възможност за нов дълг, като се има предвид риска от финансов мониторинг на загуба на устойчивост;

о съотношението на дълга към собствения капитал на по-малка или равна на 0,5 единици показва, че компанията има почти никакъв резерв за безопасност, и не съществува възможност за нов дълг;

о съотношението на собствения капитал и нетекущи активи от над 1 показва здравословна финансово състояние на компанията, а собствения капитал е достатъчно не само за финансиране на дълготрайни активи, но и част от него е насочен към финансиране на текущи или текущи активи. Ако съотношението е по-малко от 1, тогава прибягват до дългосрочно кредитиране.

12. Неразпределена печалба:

· Е положително и нараства, което показва, че резултатите на дружеството и възможността за изплащане на дивидент; за отрицателни стойности - изплащане на дивидента почти невъзможно;

о намаление може да показва спад в бизнес активността и съществуващите трудности с изплащането на дивиденти.

13. заемен капитал:

о разпространението на дългосрочни заеми в столицата е положителен фактор, който характеризира подобрен баланс структура и намаляване на риска от загуба на финансова стабилност;

о разпространението на краткосрочни заеми в столицата е отрицателен факт, който сочи към повишен риск от загуба на финансова стабилност, защото изисква постоянна работа на оперативно използване, за да се върне и да се привлекат нови краткосрочни заеми.

14. Търговски и други задължения

о увеличение показва или забавяне на плащания и нарушение на задълженията за плащане, или съществуването на споразумения за увеличаване на времето на забавяне чрез поддържане на обема на покупките, плащането във времето, има добри отношения с доставчици и др.;

о намаление се посочва по-твърд доставчици на кредитна политика, ранното изпълнение на задължения за плащане и намаляване на дълга на данъчните плащания може да показва по-ниска данъчна такса се дължи на спада на икономическата активност;

о дял от 60%, платима на текущите задължения е негативен фактор, тъй като забавянето на съответните плащания, може да допринесе за натрупването на санкции.

Примери за практическото използване на методите за експресен анализ на финансови отчети, по-специално - на остатъка от анализа са показани в таблици 1.1- 1.2. Както е отбелязано във въведението на ползите, всички практически се извършват изследванията върху извеждащ например анализ на дадена фирма XXX, финансовите отчети на които е показан в допълнение 1.


Таблица 1.1. Хоризонтална и вертикална анализ на баланса на АД Аерофлот за 2011-2012,

индикатор Първоначалните данни, млн. RUB. Хоризонтален анализ Вертикална анализ
31 дек 2011 г. 31-ви декември 2012 Абсолютната промяна в 2012 година. от 2011 млн. търкайте. Относителният промяната в 2012 година. от 2011 г., изд. Индексите на дела на 2011%. Индексите на акциите 2012 година.,% Отхвърляне на специфично тегло 2,012 производителност. до 2011 г..,%
АКТИВИ
I. Нетекущи активи
Фиксирани и нематериални активи 74876.9 84144.4 9267.5 1.12 43.59 44.35 0.77
нематериални активи 3230.1 3301.9 71.8 1.02 1.88 1.74 -0.14
дълготрайни материални активи 73985.2 10552.2 1.17 36.92 39,00 2.08
Финансови инвестиции дългосрочни 6431.8 8985.4 2553.6 1.40 3.74 4.74 0.99
Дългосрочните вземания 14874.6 14609.6 -265 0.98 8.66 7.70 -0,96
Други активи нетекущи 11136.1 11122.4 -13.7 1.00 6.48 5.86 -0,62
Общо по раздел I. Нетекущи активи 107,319.4 118,861.8 11542.4 1.11 62.47 62.66 0.19
II.Oborotnye активи
резерви и разходи 3807.4 4284.5 477,1 1.13 2.22 2.26 0.04
краткосрочни вземания 47336.6 49520.5 2183.9 1.05 27.55 26,10 -1,45
краткосрочни финансови инвестиции 674,7 145.2 -529.5 0.22 0.39 0.08 -0,32
паричните средства и еквиваленти 12654.9 15069.6 2414.7 1.19 7.37 7.94 0.58
Други текущи активи 1825.2 1825.2 0.00 0.00 0.96 0.96
Общо за раздел II. текущи активи 64473.6 6371.4 1.10 37,53 37.34 -0,19
Общ баланс активи 189,706.8 17913.8 1.10
ЗАДЪЛЖЕНИЯ
III. Капитал и резерви
Акции и справедливост 2.5 -1,668.1 -1,670.6 -667.24 0.00 -0,88 -0,88
резервен капитал -4,124.5 -3,275.8 848,7 0.79 -2,40 -1,73 0.67
неразпределена печалба 49331.1 54339.3 5008.2 1.10 28.72 28.64 -0.07
Общо по раздел III собствения капитал 45209.1 49395.4 4186.3 1.09 26,32 26.04 -0,28
IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ
Кредити 12503.2 -5,213.2 0.58 7.28 3.84 -3,44
Отложени приходи 0.00 0.00 0.00 0.00
Провизии за задължения 196.6 91.9 -104.7 0.47 0.11 0.05 -0.07
Дългосрочните финансови пасиви 54087.7 11346.7 1.27 24.88 28.51 3.63
Други дългосрочни задължения 6241.1 10625.1 1.70 3.63 5.60 1.97
Общо за раздел IV дългосрочни задължения 61681.9 72094.7 10412.8 1.17 35,90 38,00 2.10
V. ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
заеми 12176.8 14154.3 1977.5 1.16 7.09 7.46 0.37
сметки, дължими 33895.5 30041.9 -3,853.6 0.89 19.73 15.84 -3,89
Отложени приходи 0.00 0.00 0.00 0.00
Провизиите за бъдещи плащания 80.9 132.3 51.4 1.64 0.05 0.07 0.02
Краткосрочни финансови задължения 6532.3 7481.6 949,3 1.15 3.80 3.94 0.14
Други текущи задължения 12216.5 16406.6 4190.1 1.34 7.11 8.65 1.54
Общо за раздел V Текущите пасиви 68216.7 3314.7 1.05 37.78 35,96 -1,82
БАЛАНС КАПИТАЛ И ПАСИВИ 189,706.8 17913.8 1.10 100.00 100.00 0.00


Таблица 1.2. Trend анализ на баланса на Aeroflot за GG период 2010-2012

индикатор Първоначалните данни, млн. RUB. Абсолютна промяна, млн. Rub. Относително изменение единици.
2010. 2011 година. 2012 година. за 2011 г. в сравнение с 2010. за 2012 г. в сравнение с 2011 година. средна стойност за три години за 2011 г. в сравнение с 2010. за 2012 г. в сравнение с 2011 година. средна стойност за три години
АСЕТ
I. нетекущи активи
Фиксирани и нематериални активи 68125.85 74876.9 84144.4 6751.1 9267.5 8009.3 1.10 1.12 1.11
нематериални активи 1237.488 3230.1 3301.9 1992.6 71.8 1,032.2 2.61 1.02 1.63
дълготрайни материални активи 66690.24 73985.2 -3,257.2 10552.2 3647.5 0.95 1.17 1.05
Финансови инвестиции дългосрочни 954.024 6431.8 8985.4 5477.8 2553.6 4015.7 6.74 1.40 3.07
Дългосрочните вземания 7245.096 14874.6 14609.6 7629.5 -265.0 3682.3 2.05 0.98 1.42
Други активи нетекущи 8321.04 11136.1 11122.4 2815.1 -13.7 1400.7 1.34 1.00 1.16
Общо по раздел I. Нетекущи активи 84646.01 107,319.4 118,861.8 22673.4 11542.4 17107.9 1.27 1.11 1.18
II. АКТИВИ
резерви и разходи 2654.808 3807.4 4284.5 1152.6 477,1 814,8 1.43 1.13 1.27
краткосрочни вземания 28175.71 47336.6 49520.5 19160.9 2183.9 10672.4 1.68 1.05 1.33
краткосрочни финансови инвестиции 164.592 674,7 145.2 510.1 -529.5 -9,7 4.10 0.22 0.94
паричните средства и еквиваленти 20128.99 12654.9 15069.6 -7,474.1 2414.7 -2,529.7 0.63 1.19 0.87
Други текущи активи 2179.32 1825.2 -2,179.3 1825.2 -177.1
Общо за раздел II. текущи активи 53303.42 64473.6 11170.2 6371.4 8770.8 1.21 1.10 1.15
Общ баланс активи 137,949.4 189,706.8 33843.6 17913.8 25878.7 1.25 1.10 1.17
ЗАДЪЛЖЕНИЯ
III. Капитал и резерви
Акции и справедливост 3258.312 2.5 -1,668.1 -3,255.8 -1,670.6 -2,463.2 0.00 -667.24
резервен капитал -7757.16 -4,124.5 -3,275.8 3632.7 848,7 2240.7 0.53 0.79 0.65
неразпределена печалба 39700.2 49331.1 54339.3 9630.9 5008.2 7319.6 1.24 1.10 1.17
Общо по раздел III собствения капитал 35201.35 45209.1 49395.4 10007.7 4186.3 7097.0 1.28 1.09 1.18
IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ
Кредити 38124.38 12503.2 -25,621.2 -5,213.2 -15,417.2 0.33 0.58 0.44
Отложени приходи
Провизии за задължения 158.496 196.6 91.9 38.1 -104.7 -33.3 1.24 0.47 0.76
Дългосрочните финансови пасиви 19565.11 54087.7 23175.9 11346.7 17261.3 2.18 1.27 1.66
Други дългосрочни задължения 7373.112 6241.1 10625.1 -1,132.0 4384.0 1626.0 0.85 1.70 1.20
Общо за раздел IV дългосрочни задължения 65221.1 61681.9 72094.7 -3,539.2 10412.8 3436.8 0.95 1.17 1.05
V. ТЕКУЩИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
заеми 1901.952 12176.8 14154.3 10274.8 1977.5 6126.2 6.40 1.16 2.73
сметки, дължими 21595.08 33895.5 30041.9 12300.4 -3,853.6 4223.4 1.57 0.89 1.18
Отложени приходи
Провизиите за бъдещи плащания 304,8 80.9 132.3 -223.9 51.4 -86.3 0.27 1.64 0.66
Краткосрочни финансови задължения 3163.8 6532.3 7481.6 3368.5 949,3 2158.9 2.06 1.15 1.54
Други текущи задължения 10561.32 12216.5 16406.6 1655.2 4190.1 2922.6 1.16 1.34 1.25
Общо за раздел V Текущите пасиви 37526.95 68216.7 27375.0 3314.7 15344.9 1.73 1.05 1.35
БАЛАНС КАПИТАЛ И ПАСИВИ 137,949.4 189,706.8 33843.6 17913.8 25878.7 1.25 1.10 1.17