КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Анализ за финансова стабилност и платежоспособност




Целта и целите на анализа на финансовото състояние

Ключът към оцеляване и създаването на стабилно положение на компанията е неговата стабилност. Като цяло устойчивост хранене предимно включва парични потоци, което осигурява постоянен излишък потока от средства (приходи) над разходите си (разходи). Основният компонент на цялостната устойчивост е финансовата стабилност на предприятието. Финансова стабилност отразява състояние на финансови ресурси, в която дружеството, свободни парични маневрирането, способен от тяхното ефективно използване за да се гарантира устойчивостта на производството и продажбите на собствените си продукти и стоки, разширяване и развитие на компанията.

За да се направи оценка на финансовата стабилност на предприятието изисква анализ на финансовото му състояние, което се изразява в образуване, разпространението и използването на финансовите ресурси. Анализ на финансовото състояние на предприятието осигурява последователно, постепенно преглед на всички процеси, свързани с наличието на финансови ресурси, тяхното образуване, разпространение и употреба.

Целта на анализа на финансовото състояние на компанията е да се направи оценка на икономическия потенциал на енергийните компании, перспективите за неговото развитие и стабилност в условията на пазарна икономика.

С цел да се направи оценка на финансовото състояние на баланс на снабдяването предприятието използва структурен анализ и анализ съотношение. В същото време, на система от показатели, характеризиращи структурата на активите, източници на финансиране, осигуряване на собствени средства и ефективността на използването им, окончателните резултати от операции (доходност), платежоспособност, ликвидност, финансова стабилност.

Показатели за оценка на финансовото състояние на енергийните компании могат да бъдат разделени в няколко групи:

1) индикатори за управление на активи;

2) изпълнение на управлението на финансовите ресурси;

3) ликвидност и платежоспособност;

4) рентабилност и маржовете;

5) използването на показатели за изпълнение на акционерния капитал (за акционерните дружества).

Финансов анализ се извършва в следната последователност:

1. Анализ на имущество на предприятие и на източниците на неговото формиране.

финансова стабилност 2.Analiz, ликвидност, рейтинга на платежоспособността на дружеството.

3. Оценка на вероятността от банкрут.

4.Opredelenie финансов рейтинг компания.

Основните източници на информация за анализа на финансовото състояние са балансът на прилагането на предприятието към баланса, статистическата отчетност и оперативни счетоводни данни.



Финансовата стабилност на предприятието зависи от състава и структурата на собствеността. Патримониума фирми са дългосрочни, нематериални и краткотрайни активи.

Следните индикатори могат да бъдат използвани за изследване на ефективността на активите:

Коефициентът на икономическо въздействие на текущите активи на T: ТП

Коефициентът на икономическа възвращаемост на недвижими T имоти: YES

Възвръщаемост на активи на обща стойност аварийно: A × 100

Възвръщаемост на ПП текущи активи: TA х 100

Забележка. T търговия; TA - средният размер на краткотрайните активи; YES - средният размер на дълготрайни активи; CHP- печалбата остава на разположение на предприятието; A - средната стойност на активите.

Изследването на динамиката на тези показатели за оценка на ефективността на ръководството на управлението на предприятието актив (столица) и да предприеме подходящи управленски решения за преодоляване на негативните тенденции и подобряване.

При анализа на финансовата стабилност на компаниите определят захранването и проучване на специални фактори, изчислението на която се основава на съществуването на определени връзки между отделните елементи на баланса други форми на отчитане, индикатори на икономическата активност. Най-важният компонент на финансовата стабилност е платежоспособността на дружеството. Платежоспособност - е способността на предприятието да плати, но задълженията си. С добро финансово състояние на компанията е устойчив на разтворители, в ниско - периодично или постоянно в несъстоятелност. Методи за изчисляване на коефициентите, които характеризират финансовата стабилност и платежоспособността на дружеството

изчисляване на съотношението

Автономия Ka = SK: WB

На дълга и собствения капитал A = ПП от: SC

Платежоспособност CPL = OA: AP
Връзки задълженията и вземанията K = RS: RS
сила

Покрития R = SC: ZC

Маневреността Km = SOS: SC

Абсолютна ликвидност Kal = {DS - KPH): КО

Временното ликвидност KPL = (DS - KPH + R): КО

Ножницата ликвидност Number = OA: KO

Фалит KB = ZC: BB

Забележка. SK - собствен капитал; WB - счетоводен баланс; AP заеми (дългосрочни и краткосрочни пасиви); ОА - текущи активи; KZ - сметки, дължими; DZ - вземания; SOS - оборотен капитал; DS - в брой; KPH -kratkosrochnye инвестиции; KO - краткосрочни задължения.

Един от най-важните показатели за финансова автономност (независимост от заемни средства) на дружеството е съотношението на дълга и собствения капитал. Ако съотношението на привлечени средства (заеми и сметки, дължими) до имота е 0.5, това означава, че 1/3 от активите, придобити (финансирана) кредитори. Ако съотношението на дълг към собствен капитал, за да надвишава 1, а след това, според анализатори, финансовата стабилност на предприятието достигне критично ниво.

Финансов анализ следва да бъдат допълнени от изчислението на коефициента на платежоспособност. Платежоспособност на предприятието се определят от корелация сумата на текущите активи и външен дълг (заеми) на предприятието. Ако това съотношение е по-голямо от или равно на 1, след това компанията се счита разтворител Ако по-малко - несъстоятелност.

Финансовата стабилност на предприятието зависи от съотношението на сметки, дължими и вземания. Ако това съотношение е по-голямо от 2, финансовата стабилност на предприятието е в критично състояние. Способността на фирмите да изпълняват своите задължения, се анализира чрез коефициент на покритие на обслужването на дълга. Ако тя е по-голяма от 4, след това се говори за финансовата стабилност на компанията. Когато експонентата е 2, финансовата стабилност на предприятието е в критично състояние и има по-голяма опасност от фалит.

Положителни за финансова стабилност е фактор на растеж на маневреност.

Най-важният показател за оценка на финансовата стабилност е делът на собствения капитал в баланса. Тази цифра се нарича коефициент на автономност. Смята се, че това съотношение трябва да бъде по-голяма от 0,5, а след това го характеризира финансовата стабилност на предприятието.

платежоспособността и ликвидността съотношения на компанията характеризират. Обща коефициент на ликвидност трябва да бъде по-голямо от 1, съотношението на междинното ликвидност трябва да бъде по-голяма от 0,5. За абсолютна ликвидност оптималната стойност - 0.3.

Съдържанието на платежоспособност само на пръв поглед се свежда до наличието на средства, необходими за уреждането на настоящото задължение. В някои случаи, и при липса на свободни парични потоци, необходими за уреждане на задължение, предприятието може да запази платежоспособността, ако те са в състояние бързо да продаде част от имуществото му и чрез постъпленията да се изплати. Други компании също това не е възможно, защото те нямат активи, които могат да бъдат бързо превърнати в пари в брой. Тъй като някои видове активи, търгувани на парите бързо, други - по-бавно, е необходимо да се групират активите на дружеството в съответствие с тяхната степен на ликвидност, т.е. възможността за лечение в брой.

Най-ликвидните активи са собствени средства на предприятия и краткосрочни инвестиции в ценни книжа. Тогава там са бързи активи - депозити и сметки за вземания. През дълъг период от време изисква продажба на готови продукти, суровини и стоки за междинно потребление, които са бавно движещи активи. И накрая, една група от неликвидни активи формират земя, сгради, оборудване и продажбата им изисква значителен период от време, и следователно прави рядко.

Групирани според степента на ликвидност на активите са показани на фигура 1.

Класификация на активите на компанията

За определяне на платежоспособността на предприятието, като се вземат предвид ликвидността на активите му са често използвани баланс. Анализ на ликвидността на баланса като AD бележка Шеремет и др., Е да се сравни с размера на средствата, с активи, групирани според тяхната степен на ликвидност, с размера на пасивите, групирани по зрялост.

Задължения баланс в тяхната степен на зрялост на спешност могат да бъдат разделени, както следва:

P1 - най-неотложните задължения (дължими плащания);

P2 - краткосрочни пасиви (краткосрочни заеми);

P 3 -dolgosrochnye заеми, лизингови задължения и др.;

P4 - постоянни задължения (собствени средства, с изключение на задълженията за наем и дълга към учителите).

Класификация на активите и пасивите баланс, за сравняването им позволява да се направи оценка на баланса на ликвидност.

Балансът на ликвидност - е степента на покриване на задълженията на бизнеса такива активи, терминът трансформация, в която средствата съответства на периода на задължения за погасяване.

Баланс се счита за напълно течност, ако:

A1 е по-голямо или равно на P1, че е най-ликвидните активи са най-неотложните задължения или да ги покриват;

A 2 е по-голяма или равна на P2, т.е. бързо реализуеми активи са краткосрочни задължения и ги покриват;

А 3-голямо или равно уравновесеност, че е бавно реализуеми активи са дългосрочни задължения, или да ги покриват;

А 4 е по-малко от или равно на Р4, че е постоянни задължения са неликвидни активи или да се припокриват.

Едновременно съответствие с първите три правила, задължително съдържа постигане и четвърто, защото, ако сумата от първите три групи активи по-големи от (или равни) сумата от първите три групи, балансът на пасивите (т.е. [A1 + A2 + A3]> [P1 + P2 + P3]) , четвърта група на задължения е необходимо да се замени (или е равно на) четвърта група на активи (т.е., A 4 <P 4). Последната разпоредба има дълбок икономически смисъл: когато постоянните задължения покриват неликвидни активи, наблюдавана важно условие за платежоспособност - наличие на собствен оборотен капитал на предприятието, осигуряване на непрекъснат процес на размножаване; равенство като постоянни задължения и неликвидни активи отразява долната граница на платежоспособност, за сметка на собствени средства.

Един важен компонент на финансовата стабилност на предприятието е да разполага с финансови ресурси, необходими за развитието на предприятието. Сами същите финансови ресурси могат да бъдат генерирани в достатъчно количество само ако ефективната работа на предприятието, осигуряване на печалба. В условията на пазарна икономика е ръст на печалбата създава финансова база за самофинансирането на текущата дейност, и така за по-дълга репродукция. За сметка на печалбите, компанията не само да погаси задълженията си към бюджета, банки, застрахователни компании и други предприятия и организации, но също така инвестира в капиталовите разходи.

В същото време, за да се постигне и поддържа финансовата стабилност е важна, не само абсолютната стойност на печалбата, но също така си ниво спрямо инвестирания капитал или разходите на предприятието, т.е. рентабилност (доходност). динамиката на стойността и рентабилността характеризират степента на бизнес дейността на предприятието и неговото финансово благополучие.

Най-висшата форма на устойчивост на предприятието е способността му да се развива в една променяща се вътрешна и външна среда. За да направите това, трябва да има гъвкава структура на финансовите ресурси и, ако е необходимо, да бъде в състояние да заеме, че трябва да е платежоспособно. Кредитоспособността на дадено дружество, ако има предпоставки за кредита и способността за навременното връщане на взети заема с плащането на дължими лихви за сметка на печалбата и други финансови ресурси. The кредитоспособността е тясно свързана с финансовата стабилност на предприятието. Тя се характеризира с това как точно (т.е., в разумен срок и в пълен размер) се изчислява от компанията по-рано получените кредити, дали той има способността, ако е необходимо, да се мобилизират средства от различни източници и т.н. Но най-важното е, че това, което определя кредитоспособността - е текущото финансово състояние на дружеството, както и възможните перспективи за нейната промяна. Ако доходността предприятието попада, тя става по-малко платежоспособен.

Промяната на финансовото състояние на компанията за по-лошо поради падане на рентабилността може да доведе до по-тежки последици, поради липса на средства - намалена платежоспособност и ликвидност. Появата на пари в брой криза - е първата стъпка по пътя към фалит и кредиторите може да послужи за повод за подходящо правно действие.

Въпреки че повечето от нормите на печалбата и положителната динамика на благоприятния ефект върху финансовото състояние на дружеството, подобряване на финансовата си стабилност, но това твърдение е вярно само до известна степен. Обикновено, по-висока доходност, свързана с по-висок риск: това означава, че вместо на получаване на голям доход на компанията може да понесе значителни загуби и дори да се превърне в несъстоятелност.

По този начин, може да се твърди, че финансовата стабилност - сложно понятие. Финансовата стабилност на предприятието - е състояние на финансовите си ресурси и тяхното разпределение и използване, което е гаранция за развитието на предприятието въз основа на доходите и капитала растеж при запазване на платежоспособността и кредитоспособността по отношение на приемливи нива на риска.

От практически интерес за изчисляване на коефициента на фалита. Тя се определя като съотношението на задължения към обща стойност предприятието на имота. Ако този показател е по-голяма от 0,5, след това компанията е на ръба на фалита.