КАТЕГОРИЯ:


анализ обем е по-малко ефективно на пазара на стокови фючърси




анализ на ефективността обем не е толкова ефективен в стоковите пазари фючърсите като на фондовия пазар. На първо място, това се дължи на данните за забавяне за фючърсни сделки в рамките на един ден. На второ място, на стоковите пазари на фючърси, има много, по мое мнение, на практика анализ на индивидуалните договори въз основа на общите стойности на обема неудобно, вместо да се използва реалната стойност на силата на звука за всеки отделен договор. Все пак трябва да се признае, че използването на този метод има добра причина. Но това, което се случва, когато един и същ продуктов пазар в цената на затваряне на един договор в същия ден беше нагоре, а другият падна? В дните, когато промените в цените по време на търговската сесия достига максималната стойност, както и да създават допълнителни трудности за тълкуване. Ако сделката е спряна поради превишението на границата на отклонение от цитира цена от предишния ден с увеличение на цените, индикаторът за силата на звука на този ден, като правило, много ниска. Фактът, че превишението на лимита - знак на пазарните сили; така че броят на купувачите надвишава броя на продавачите, цените са достигнали максималния таван, а в такива случаи търговията е спряно. В съответствие с класическите принципи на тълкуване, малко количество на съживяване на пазара показва, мечешки тенденция. индикатор за изтощена обем записано в дните на превишаване на граничните отклонения, в нарушение на това правило и може да изкриви OBV фигури.

В допълнение, на фючърсните пазари не съществуват така наречените индикатори на звука на растеж на стойността, използвани в анализа на фондовите индекси, както и данни за броя на акциите, сделката, която е сключен с минимално увеличение (покачване) и минимално намаление (downtick) цени. Това е много полезна информация не е страна по пазара на стокови фючърси. Въпреки това, дори и да има някои ограничения по отношение на обема на анализ фючърси пазар може да бъде много възнаграждаване. Съветваме читателите да следи отблизо този важен показател за развитието на пазара.

ТЪЛКУВАНЕ НА OPEN ИНТЕРЕС

Методи за тълкуване отворен интерес и обем са почти неразличими. Въпреки това, някои функции на тълкуването на индикатори за отворена интерес да живеят.

1. Ако условията на растеж на цените, стойността на общия отворен лихви превишават сезонен индекса (средната стойност, която се изчислява за период от пет години), на пазара е имало приток на нови средства, които отразяват най-активните купувачи (възходящ).

2. Въпреки това, ако на пазара е по-високи цени и отворен интерес падне под неговите средни сезонни ценности, възстановяване на пазара се дължи основно покриване на къси позиции (собствениците нерентабилни късите позиции са принудени да ги затворят). Вследствие на това има отлив на пари от пазара. Това е груб, защото след кратко покриваща възходяща тенденция вероятно "на пара".



3. Ако намаляването на цените отворен интерес увеличи до стойности, които се припокриват средната сезон, пазарът е приток на нови пари - процес, който отразява растежа на нови къси продажби. Това показва, уверен продължаване на тенденцията на спад и се счита за мечи.

4. Накрая, общият открит интерес може да бъде намалена в сравнение със средната Сезонното на фона на общото намаление на цените. Падащите цени, в този случай води до объркване в редиците на търговци бяха принудени да ликвидират дългите си позиции. Смята се, че това е признак на сила на пазара, като се посочва предстоящия край на тенденцията на спад. Спадът в цените ще приключи веднага след като по-голямата част от търговците бичи, затворете нерентабилни дългите си позиции, които ще се прояви в забележим спад в открит интерес.

Да вземем кратко резюме:

1. Растежът на отворени интерес към възходяща тенденция са възходящи.

2. Намаляване на отворени интерес към възходяща тенденция е мечи.

3. Нарастването на отворени интерес към тенденцията на спад -medvezhy подпише.

4. Намаляване на отворени интерес към тенденцията на спад - бичи.

Ролята на отворени интерес при анализа на други пазарни ситуации

Отделно от горното, отворен анализа интерес може да бъде много ползотворно в следните пазарни ситуации:

1. В края на движение в голям мащаб на пазара, когато са отворени интерес нараства по време на процеса на тенденциите за развитие, привеждането в съответствие на отворените лихвени проценти или спад предупреждава за възможна фрактура (вж. Фиг. 7.11).

2. високо отворен интерес, фиксирана в горната част на пазара, може да се счита мечешки, при условията на рязък спад на цените. Това означава, че всички нови дълги позиции, открити в края на тенденцията за действие нагоре стават нерентабилни. Тяхната принудителна ликвидация ще окаже натиск върху цените, толкова дълго, колкото отворен интерес е намалена до голяма степен. Като пример разгледаме следния сценарий. От известно време, пазарните цени се повишиха. През миналия месец е имало и доста значително увеличение на отворени интерес. Следва да се припомни, че всеки нов договор води до увеличаване на пазара един дълъг и един къс позиция. Изведнъж, цените започнаха да падат рязко и паднаха под минималната стойност по време на предходния месец. Всяка дълга позиция отвори този месец, се оказа нерентабилно.

Принудителна ликвидация на дълги позиции оказва натиск върху цените - толкова дълго, тъй като те не са били отстранени. Точката се влошава от факта, че принудителна продажба често вземат спонтанни и, тъй като цените продължават да падат, което води до продажбата на останалите дълги позиции, като по този начин намаляване на цената по-ниска и по-ниска. Ярък пример за това явление е положението в края на осемдесетте години. До този момент в ръста на стоковите пазари цената е достигнала лимит, и бе заменен от петгодишния период на спад. В някои пазари, като този път фигури отворени лихви достигнаха безпрецедентни в дългата история на ценности, които несъмнено са допринесли за разпадането на цените. За да обобщим в горния пример можем да кажем, че необичайно висок процент на отворени интерес, записана в бичи пазар, е сигнал за опасност (вж. Фиг. 7.12).

Фиг. Pa 7. В този пример растеж отворен интерес потвърждава пазар възстановяване. Обърнете внимание на привеждането в съответствие на сумата на откритите в края на февруари - сигнал, че пазарът може да са достигнали върха. Всъщност, от този момент нататък цените започват да намаляват.

Фиг. 7.11b Sharp цените на захарта нагоре също е отразено в тези обем значения и отворен интерес. Обърнете внимание на рязкото намаляване на тези параметри директно в предната част на стръмен пазар излитането през юли. Увеличаване на силата на звука и отворен интерес през юли е значителна промяна в нагласата на пазара - от мечи към бичи, което потвърждава, че на пазара е вероятно да се стигне до повратна база, а сега ще се повиши.

3. Ако отворени лихвеният процент нараства значително през застойни консолидация или ценови движения в рамките на "хали", последващата цена движение след почивката ще бъде доста значителни. Всички логично. Market, като че ли да се поколебае; да речем, в каква посока ще избягат с цената на свободата, никой не може. Въпреки това, темпът на растеж в открит интерес показва, че много търговци започват да се отварят позиции в очакване на пазарен пробив. Когато това се случи, много от тях, за съжаление, се разбере, че сте били на грешната страна на пазара (върнем към примера на фиг. 7.5, което показва подобна ситуация на пазара на сребро).

Фиг. 7.12 Примерът показва класическа ситуация на начина, по който много висока стойност на отворени интерес може да бъде мечешки фактор, ако той започне да пада на цените. В продължение на две седмици, цената падна с $ 2. Всички дълги позиции отворени до края на август са станали нерентабилни. Цените паднаха до толкова дълго, колкото тези позиции не са били отстранени. Имайте предвид, че това бе последвано от рязък спад в отворено интерес.

Да предположим, че в рамките на три месеца движение на цените в рамките на "хали", а индексът на отворени интерес скочи през това време десет хиляди договори. Това означава, че десет хиляди отворени нови къси позиции, и дълго десет хиляди. След това цените са избухнали на коридор нагоре и пазарът е достигнал нови максимални ставки за три месеца. Следователно всяка къса позиция (и всички те си припомним десет хиляди), отворете предходните три месеца, е нерентабилно. Тя започва с бъркалка; търговци трескаво покриват къси позициите си, се увеличава, като по този начин натискът върху цените от дъното, което от своя страна, увеличава паниката на пазара. История на цената остава валиден, докато всички или повечето от късите позиции няма да бъдат компенсирани от дълги позиции, открити по време на периода на специалните сили на пазара. Ако цените на почивка в низпосланото, а след това на пазара би било диаметрално противоположно положение, че е в паника помете притежателите на дълги позиции и така нататък.

Когато една нова тенденция веднага след пробив на пазара винаги е паниката, създадена от търговци, които се опитват да ликвидира позициите им стават нерентабилни. Техните действия по невнимание засилват зараждащата tendentsiyu.Chem повече търговци бяха хванати неподготвени (това се определя от най-висок процент на отворени интерес), толкова по-голямо вълнение цари на пазара веднага след внезапен нежелан цена да се обърне. Въпреки това, други участници на пазара (по-опитните или късмет, да направят правилния избор) на настоящата ситуация, а напротив, много благоприятно. С действията си, те също браво имаше тенденция с помощта на нереализирана печалба на наличните позиции в откриването на новата (тази ситуация те кара да мислиш, всеки нов договор за изменение на скоростта на отворени интерес означава, че някой е направил грешка). Става ясно защо увеличението на отворени лихви за периода, следващ цените в "търговия (или пазар) ^ коридор", в действителност - в хода на формиране на който и да е модел на ценообразуване - води до увеличаване на капацитета на бъдещото движение на цените.

4. Нарастването на отворени интерес към момента на завършване на модела на ценообразуване може да служи като допълнително потвърждение на посоката на тенденцията сигнал. Така че, за нов ред "врата" модел "главата и раменете" на, образувани на дъното на пазара, е по-убедителен, ако това се случи с повишаване на нивата на отворени интерес и обем. В този случай, трябва да се упражнява известна предпазливост. Като търговци, които се намират на загуба след първоначалното получаване на сигнал, тенденции даде допълнителен тласък на развитието на пазара, отворен интерес понякога малко намалена в случай на нова тенденция. Този лек първоначален спад в отворено фигура интерес може да бъде подвеждащо някои анализатори. Изводът тук е една - да се поставят твърде голям акцент върху краткосрочни промени в отворено интерес не трябва да бъде.

РЕЗЮМЕ

За да обобщим накратко Напомням за основните характеристики на анализа на цена, обем и отворен интерес.

1. За целите на прогнозиране се използват само обобщени мерки за обем и отворен интерес.

2. За да отворите фигури лихви трябва да се направи сезонно изгладени.

3. Увеличаване на обема и отворен интерес показва, че е вероятно да продължи сегашната тенденция.

4. Намаляване на обема и отворен интерес показва, че тенденцията може да се върви към своя край.

5. Обем предхожда цена - в смисъл, че промяната в налягането на пазара от страна на купувачите и продавачите са склонни да бъдат отразени в първия том, а след това цените.

6. За по-точно определяне на обема на пътепоказателя налягане може да се използва OVUili модификации.

7. Когато възходяща тенденция неочаквано изравняване или намаляване на отворени интерес предупреждава за възможна промяна в тенденция.

8. Прекалено най-високата открита интерес, фиксирана в горната част на пазара е опасно - това може да увеличи натиска върху цените падат.

9. Значително повишаване на отворен интерес по време на консолидацията на пазара засилва последващото движение на цените след почивката.

10. Увеличаването на отворени интерес и обем потвърждава приключването на модела на ценообразуване, както и други изображения, сигнали указваща началото на нова тенденция.

Izlete завършва ПРОДАЖБИТЕ

Ние не споменава нищо за друга важна характеристика на пазара, често се проявява в моменти на достигане последните стойности ekstemalnyh. Това е така наречената упадъка на (blowoffs) и кулминацията на продажби (продажбата кулминации) -proiskhodyaschih, съответно, в областта на горната и долната част на пазара. При екстремни степен разбере ситуацията, когато на пазара след дълъг период на устойчив растеж внезапно съживяване на цените започва, придружен от голяма

скочи в търговска дейност и значителен спад в отворено интерес. При продажбата на връх за дълъг период на спад в цените, последвано от рязък срив на пазара на фона на ръст на обема на сделките и намаляване на отворени интерес (вж. Фиг. 7.13).

Във всеки от двата случая, трябва да се обърне внимание на поведението на тези два показателя - обем (рязко покачване) и отворен интерес (рязък спад). Комбинацията от тези две функции, след дълъг цена действие предполага, че пазарът е мащабна ликвидиране на позиции. Като правило, това е сигнал, предупреждение за предстоящо често рязка промяна на тенденция.

"Отчет Ангажименти на търговци"

Разглеждане на открития интерес няма да бъде пълна, ако не докосвате на така наречената "Изявлението на задължения на търговците" (ангажименти на търговците отчети) и възможностите за неговото използване в прогнозирането. Докладът е публикуван kommisiya за търговия стокови фючърси (CFTC) на единадесетия ден от всеки месец и отразява статистика на отворени интерес в края на предходния месец. индикатори лихвените Този доклад ytkrytogo са разделени в три категории, които представляват най-големите играчи в степента и естеството на тяхната работа, "големите хеджърите", "големи спекуланти", "" малки търговци ". Когато един търговец започва да влиза в доста голяма работа, чиито размери отговарят на нивото да се счита, неговите данни за дейността трябва да се предоставят на разположение на Комисията. Те се използват за приготвянето на специални статистически изчисления на отворени интерес - за категориите на големите хедж и канавки търговци. Изваждайки сумата от показатели в две категории от общата стойност на открито лихвен процент може да бъде изчислена за малките търговци.

При анализа на тези данни идват от факта, че големите търговци са така наречените "умни пари". Смята се, че дребните търговци са по-малко информирани и по-неопитните в сделки като цяло. Приема се също така, че с опит дребни търговци, които се движат в редиците на майор. Смята се също, че голям търговец, е направил грешка, той веднага се завръща на малкия категория.

Фиг. /. (3 Пример izlete. Имайте предвид значителното увеличение в крайната фаза на възходящ тренд, както и (много разкриващи!), Че резкият спад на открита интерес започна една седмица преди началото на пазарната цена, за да се постигне. Open спад интерес след резкия скок в цените на мечи подпише.

Такъв анализ отдавна се извършва чрез технически анализатори на пазарите на ценни книжа. Както обикновено се смята, по ценни книжа анализатори са добре запознати с пазара и винаги вземат правилните решения. Затова бди над тяхната дейност. От друга страна, случайни геймъри (т.е. неспециалисти, които понякога се наричат ​​"кана") почти винаги оценка на ситуацията на пазара не е наред.

Проучвания, проведени на фючърсните пазари показват, че от трите категории на участниците на пазара най-точните Решенията големи хеджърите. големи спекуланти и пълна група малки търговци (вж. фиг. 7.14), а след това отиде.

Най-добрият начин да се използват статистически данни, просто имитира действията на "умни пари" (т.е., успешни търговци) и се опитайте да се избегне това, което вършат по-малко късмет колеги. Фиг. 7.14 е показан пример за маса "Отчета за Ангажименти на търговци", който публикува SLE агенция. Имайте предвид, че масата е вертикално разделена на три обща колона - според три категории участници на пазара. Всяка от общите колоните е разделена от своя страна в четири тесен "% на дълги позиции", "% на къси позиции", "% нетна позиция" и "% увеличение / намаление" (процентна промяна в сравнение с предходната месец, етикетирани икона "делта"). На масата, например, отразява ситуацията на пазара на селскостопански животни на 31-ви декември 1984 г., когато големи хеджърите са дълги 14% и 43% къси позиции. Индекс "- 29" в третата колона означава, че делът на нетните къси позиции в тази категория говеда участниците на пазара е 29% (43% - 14%). Индекс "- 2" в четвъртата колона показва, че делът на нетните къси позиции, се увеличава с 2% в сравнение с предходния месец.

Под таблицей находится краткое пояснение по тому, как пользоваться таблицей. Обратите внимание на предупреждение, что суммарное значение всех позиций не всегда равно 100%. Дело в том, что в таблице не учитывается статистика межрыночных спрэдов. Так, суммируя длинные позиции по всем категориям - 14% в категории крупных хеджеров, 19% -крупных спекулянтов и 62% - мелких трейдеров мы получаем 95%. Таким образом, на долю межрыночных спрэдов приходятся оставшиеся 5%.

УЧЕТ СЕЗОННЫХ КОЛЕБАНИЙ АКТИВНОСТИ РАЗЛИЧНЫХ КАТЕГОРИЙ УЧАСТНИКОВ РЫНКА

Перед тем, как мы начнем более подробно изучать данные таблицы (см. рис. 7.14), следует рассмотреть весьма важную поправку, которую необходимо делать в анализе показателей активности различных групп участников рынка. Речь идет о сезонных колебаниях - результате особенностей рыночной активности, присущих каждой из категорий. Отклонение от нормального для данного времени года "стиля" работы на рынке дает реальное представление об их настроениях. В статье У. Джайлера, опубликованной в 1985 году в "Ежегоднике товарных фьючерсных рынков" (Commodity Year Book), объясняется, каким образом агенство CRB, издающее ежегодник, использует эту статистику в своих аналитических бюллетенях. Он также приводит некоторые результаты своего исследования в этой области.

"Различия между текущей чистой долей открытой позиции, которую занимают представители данной рыночной группы, и сезонной нормой позволяет определить в какой степени их настроения являются бычьими или медвежьими на данном конкретном рынке".

Далее в статье приводятся некоторые общие принципы интерпретации поведения участников рынка: "На рынке, имеющем наиболее ярко выраженные бычьи черты, наблюдается следующая картина: крупные хеджеры преимущественно занимают длинные позиции, перекрывая свой среднесезонный показатель. У крупных спекулянтов преобладают длинные позиции, у мелких трейдеров — короткие, текущая чистая доля которых выше среднесезонной. Вообще проявления бычьих настроений у представителей разных категрий участников рынка принимают самые разнообразные конфигурации - вплоть до ярковыраженных медвежьих. В последнем случае категории располагаются по

Фиг. 7.14 Таблица обязательств по трем категориям участников рынка (крупных хеджероз, крупных спекулянтов и мелких трейдеров) на 31 декабря 1984 года. Данные по открытому интересу даются в округленном процентном выражении.

противоположной схеме: крупные хеджеры занимают преимущественно короткие позиции и так далее. Следует быть особо осторожным, когда расхождения между текущим и долгосрочным среднесезонным показателями достигают 40%, а в то время как 5 % различие вообще не стоит принимать в расчет".

Результаты исследований, проведенных агенством CRB показали, что хотя у обеих категорий крупных трейдеров результаты оказались наиболее высокими, крупные хеджеры все-таки превзошли крупных спекулянтов. Наихудшие показатели были у мелких трейдеров.

Фиг. 7.15 приводятся примеры графиков, используемых агенством CRB в анализе сезонных предпочтений трех категорий участников рынка (заимствованы нами из цитируемой статьи). Метод исследования сводился к сравнению показателей, приведенных в таблице, с сезонной нормой, представленной на графиках. Вернемся к последнему отчету и попробуем сделать некоторые выводы.

Погледнете статистиката на соево брашно пазар. Ето един цитат от "Преглед на техническото състояние на пазара" БЮЛЕТИН CRB Futures Графика служба на 18 януари 1985 г. (който е автор на книгата): "Доклад относно задълженията на бичи на търговците, показани безпрецедентен в този пазар."

Нека си го кажем. В доклада се посочва, че в категорията на големите хеджърите нетен дял на дълги позиции е 21% (увеличение от predyschuschim месец с 15%). В малки търговци - преобладаването на къси позиции (16% - увеличение с 17%). По този начин, в лагера на големи хеджърите доминират и продължи да расте бичи. Малките търговци са склонни да мечи настроения, чиято сила е също расте.

Сега нека да погледнем графиката на сезонна храна пазарните настроения соя, структурирани групи. В края на декември, за категорията на големите хеджърите сезонната норма -preobladanie кратко poztsii (нетната им дял от около 8%), докато при малките търговци по това време на годината трябва да бъде в полза на дълги позиции (около 6%). Действителни цифри показват още по-силен бичи настроения спрямо сезонни норма. Така нетна позиция голям търговеца в момента е 29% говежди повече от обичайното (8% до + 21%), мечи търговци малки и над нормата - 22% (от 6% до -16%). На пръв поглед факта, че големите хеджърите бичи позициите и малки търговци - в мечка показва бичи пазарната ориентация като цяло. След сравняване със сезонния изпълнение, цялостната картина на пазара отнема още по-ясно изразени бичи функции.

Обърнете внимание на други показатели, и ще видите нещо друго. Гледай добре, дали има някакви значителни промени в последната колона от трите категории. Имайте предвид значителното увеличение в групата на големите хеджърите в петролните пазари (+ 21%), портокалов сок (+ 14%), британска лира (+ 21%) и швейцарски франк (+ 23%). На тези пазари, ние трябва да очакваме бичи развитие. В малките търговци се наблюдава увеличение на настроения в полза на пазара на свинско (+ 10%) и свински коремчета (+ 14%), така че трябва да се заключи, че на пазара на продукти от свине очаква мечи пъти. По този начин при същите малки търговци демонстрира устойчиви негативно отношение към портокалов сок (10%), както и в чуждестранна валута поради това е възможно да се надяваме, че тези пазари ще се покачват.

Ris.7.15 графика, която представя сезонна настроение три категории търговци. Важно е да се вземат предвид сезонните тенденции при определяне на отношението на една група за състоянието на пазара в момента.

Има и друг начин да използвате тази таблица, която се състои в намирането на необичайно високи цени

на отворени позиции (дълги или къси) за категорията на малките търговци (което означава по-голяма от 70% се счита за голям). Тъй като търговците са включени в тази категория имат репутация за винаги да допусне грешка играчи, те имат ясно предпочитание към едната страна на пазара, трябва да послужи като предупреждение, че той ще започне да се развива в посока, обратна (поне както обикновено се смята).

В нашия пример, той е достатъчно голям (т.е. потенциално мечи) данни за отворени дълги позиции попадат на пазара на живи животни (62%) и гори (63%). Високи стойности се наблюдават и по отношение на индексите за NYSE Composite (62%) и Value Line (77%). Следващите цитати движение на борсовите индекси, странно, той е потвърдил правилността на възгледите на малките търговци. В тази връзка, следва да се отбележи, че повечето от изследванията в тази област се провежда на традиционните селскостопански пазари. Следователно, трябва да се използва с повишено внимание "на ангажиментите на търговците на сигнал" в анализа на пазарите на финансови фючърси (сравнително нови) - най-малко толкова дълго, колкото без допълнителни изследвания ще се извършват.

Месечен "на ангажимента на търговците доклад" - един от начините за тълкуването на цифрите отворени интерес. Тя се основава на otslezhevanii поведенчески характеристики три основни категории на участниците на пазара. Недостатъците на този метод включват факта, че данните идват от забавяне от две седмици, а оттам може частично да се обезценят.

Този ефективен инструмент за технически анализ все още не е получил дължимото признание на пазарите на фючърсите за стоки, като цяло, тя се използва - и широко достатъчно, за пазарите на ценни книжа. Въпреки това, този метод - много обещаващ, тъй като позволява надеждни измервания на пазарните настроения - достойнства по-нататъшно задълбочено проучване. (За повече информация относно анализа на пазарните настроения ще бъде обсъдено в глава 10). Във всеки случай, "Доклад относно задълженията на търговците" - инструмент, технически анализ, за съществуването на които читателят трябва да знае и които от време на време трябва да се използва. Тези, които се интересуват от този въпрос, ние се позоваваме на книгата Г. Белвю "Графично представяне на поведението на цените на стоковите пазари" (снабдяване на стоката на пазара Ценово поведение, Л. Ди Belveal).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

След разказа за силата на звука и отворен интерес, сме завършили прегледа на значителна част от темата на технически анализ на пазарите на стокови фючърси. Разгледахме теоретичната основа на технически анализ, описва много от нейните основни елементи, говорихме за принципите и правилата за изграждане и интерпретация на диаграми и ценови модели. Ние също така изследва в детайли трите източника на техническа информация, която се основава на проучване на пазара - показатели за цена, обем и отворен интерес.

До сега, като се има предвид графичните инструменти на техническия анализ, ние ограничаваме примери за дневен график. В следващата глава ние ще се разшири във времето перспективите на анализа на пазара и преминете към седмичните и месечните класации, които се използват за анализ на дългосрочните тенденции. Ние също така се покаже как да използвате генерализирани индексни фючърси може цени и индекси на различни групи от пазари.


Глава 8.
Дългосрочните класации и индекси стоковите пазари

ВЛИЗАНЕ

В поредица от графики, използвани за прогнозиране и търговия на пазарите на стокови фючърси, ден-ва колона на графиката е несъмнено най-често срещаните. Обикновено тя показва движението на цените на фючърсен контракт е само за период от шест до девет месеца. Тъй като повечето търговци и анализатори фючърсните пазари са основно се интересуват от движението на цените в краткосрочен план, като основен инструмент за работа те са само на дневните графики. Освен това, напоследък популярност допринася за облекчаване на строителството, както и възможността за бързо приемане на специализирани търговски информационни услуги. (С развитието на компютърните технологии и системи, които доставят информация в реално време, все по-често срещани в рамките на деня диаграми позволяват да се анализират промените shortrange на пазара.)

Както казахме, повечето търговци да се съсредоточат върху краткосрочната динамика на пазара и които разчитат в анализа си главно на дневните графики. В резултат на това много от тях да не се използва в същото време са полезни инструменти, графичен анализ на цените, тъй като седмични и месечни класации на непрекъснато развитие, които се използват за прогнозиране на тенденциите в по-дългосрочен план. Стойността на този тип анализ не се ограничава до графики на отделните пазари. Такива дългосрочни графици също са изключително полезни при изучаването на индексите за изпълнение на общи стокови пазари и индекси различни групи пазари.

Ежедневно стълбовидна отразява движенията на цените в относително кратък период от време. Все пак, за да се проведе по-задълбочен анализ на тенденциите, че е важно да се помисли как да се промени всеки ден цената е свързана с дългосрочната тенденция на пазара. За тази цел дългосрочни графики на непрекъснато развитие. Докато на дневните графики всеки бар отразява движението на цената на деня, на седмични и месечни класации - една седмица и един месец, съответно. Седмични и месечни класации се използват за компресиране на движението на цените, както и времевия хоризонт на пазара значително разширява и отваря възможност за своя анализ в по-дългосрочни перспективи.

ЗНАЧЕНИЕ НА ДЪЛГОСРОЧНА анализ на пазара

Дългосрочни диаграми дават по-ясна представа за тенденциите в развитието на пазара от деня. В глава 1, посветена на основите на техническия философия, заяви, че едно от предимствата на анализ диаграма е способността да се учат на практика какъв период от време, включително дългосрочно прогнозиране. Ние също така говори за погрешно схващане споделя от някои анализатори, че техническите методи са подходящи само за краткосрочен анализи, за да се направят конкретни решения за търговия и дългосрочно прогнозиране трябва да се извършва само с помощта на фундаментален анализ.

Графики, дадени в края на тази глава, напълно демонстрират възможността за успешното прилагане на технически анализ, включително и анализ на тенденции, подкрепа и съпротива нива, трендови линии и дължината на канала на процентите за корекция, както и модела на ценообразуване, за да се определи движението на дългосрочни цена. Освен това, ние можем да кажем, че разузнаването не се използва за дългосрочно анализ на пазара, диаграми, губят огромно количество важна информация цена.

Следенето на непрекъснато развитие

Валидност на стокови фючърси, е средната стойност е около една и половина години. Поради ограничения на този период, анализатор, който иска да изгради дългосрочни ценовата класация за няколко години, е изправен пред доста очевидни проблеми. Вие не може да се каже за фондовия пазар анализатори. Те могат да използват готови графики, които се изготвят за всяко име на акции и борсови индекси от момента, в който започнат да се търгуват на фондовата борса. Но как да се изгради дългосрочни графики за фючърсни договори, ако тяхната продължителност е толкова кратко?

Отговорът на този въпрос са непрекъснато развитие на графики. Най-често, за изграждането на такива парцели използва серийния номер на договори за изпълнение на месец, а това се постига приемственост. След изтичане на договора, е взето следното. По-специално, най-лесният метод, използван от по-голямата част от търговските информационни услуги се крие във факта, че графиката изобразени цената на договора с най-близките срокове. Когато изтече, графика продължава да изгражда в съответствие със следния договора ред (той става интимна от датата на изпълнение).

непрекъснати графици за развитие, разгледани в тази глава, с любезното съдействие на нашето бюро на стоките изследвания (Commodity Research Bureau). В него се публикуват седмични дневни ценовите графики на всички фючърсни пазари. Като допълнение към тях, при условие, седмичните класации на непрекъснато развитие. Веднъж на три месеца, тя изпраща определена месечна непрекъснати графици за развитие. На седмична база отразява тенденциите в цените през последните четири години и половина, а месечните - за двадесет и две години.