КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Методи за анализ на собствения капитал на дружеството

Целта на анализа на собствения капитал на дружеството е да се оцени динамиката на източниците на тяхното формиране и ефективно използване на

собствени средства Задачи Анализ на фирмата:

- Оценка на промените в собствения капитал като цяло и по вид.

- За да се анализира структурата на собствения капитал и неговите промени.

- Проучване на факторите и причините за промените в собствения капитал по вид.

- Изчислете сумата от нетните активи и да я сравни с размера на упълномощен и резервен капитал.

- Оценка на ефективността на използването на собствения капитал

- Разработване на препоръки за подобряване на структурата, финансовата стабилност и ефективност на собствения капитал на дружеството.

Източници на информация: "Баланс"; "Печалби и загуби", "Доклад за движение на капитали"; "Доклад за планираното използване на средствата, получени", аналитични сметки.

Анализ на собствения капитал се основава на следните показатели:

- Размерът на собствения капитал;

- Структурата на собствения капитал;

- Динамиката на размера и структурата на собствения капитал.

Анализ на състоянието на собствения капитал, на базата на "Доклада за справедливост" трябва да бъде да се определи размерът на собствените средства като цяло и по вид, в началото и в края на годината, в размер получените и изразходвани (използвани) собствени средства, както и да се изчисли съотношението на приходите и разположение. Увеличаването на дела на собствения капитал за сметка на някой от неговите форми спомага за укрепване на финансовата независимост на фирмата от външни източници на финансиране, подобряване на финансовото състояние на компанията и увеличаване на обема на производството.

съотношение на доходите на собствения капитал показва каква част от собствените си средства, получени в общата им сума в края на годината:

Фактор изхвърляне на собствения капитал показва каква част от собствените средства, използвани за отчетния период, общо сумата в началото на годината:

Положително развитие от гледна точка на финансовата стабилност на предприятието на, е превишението на приходите фактор в сравнение с коефициента на разположение на собствения капитал.

съотношение Flow на собствения капитал показва нивото на излишните (загуба) приток на собствения капитал в сравнение с излизането си:

Анализ на собствения капитал, е необходимо също да се изчисли размера на нетните активи, да ги сравни с обема на упълномощен и резервен капитал. В методиката за изчисляване на нетните активи е да се сравнят средствата активи се приемат за уреждане на задължения с членове да бъдат изключени от изчислението. По този начин, всяка фирма трябва да разполага със собствени средства в такова количество, че обикновено извършват стопанска дейност, т.е. Той е снабден със собствени средства за гладкото функциониране на веригата в предприятието. Достатъчен собствения капитал (повече от 50% от общия размер на капитала) е в състояние да осигури развитието на предприятията, за да се укрепи финансовата самостоятелност и повишаване на доверието на акционерите, кредиторите, доставчиците и други партньори. При спешни случаи, само собствени средства са в състояние да осигури възстановяването кредит.



При анализа на сигурността и използването на собствени средства (капитал) на предприятието, трябва да се определи:

- Размерът на разположение на собствения капитал в активите на предприятието;

- Делът на собствените средства в нетекущи и текущи активи;

- Делът на собствения капитал в общия размер на активите

- Съотношението на собствения и привлечения (заемни) средства

За да се определи размерът на собствените средства, предназначени за покриване на дълготрайни активи, трябва да бъдат изложени на общата стойност на нетекущите активи, минус сумата на дългосрочните задължения (ако има такива). Останалата част от собствените ресурси ще бъде в текущите активи, който се нарича оборотен капитал.

Ако сумата от дългогодишен активи надвишава сумата на собствения капитал и дългосрочните задължения, за да покрие този недостиг се използват краткосрочните задължения, което показва по-лошо финансово състояние на предприятието, т.е. дружеството не е течен и финансово неустойчиви.

След оценка на поставянето на собствения капитал в активите на дружеството трябва да се анализира нивото на собствени средства, въз основа на които се определя от финансовото състояние на предприятието, на нивото на финансова стабилност и платежоспособност. За да направите това, можете да използвате метода на изчисляване Ковальов VV и Шеремет АД "Трикомпонентни показател за финансова стабилност" и изчисляване на ефективността:

1. Ниво на участие на собствения капитал във формирането на дългоживеещите активи, характеризира делът на собствени средства в дълготрайни активи. Превишаването тази единица коефициент показва, че нейните собствени средства, достатъчни за покриване на нетекущи активи и са част от работното си капитал. Ако това съотношение е по-малко от един, това е негативно явление, както за покриване на дългосрочните активи, компанията е принудена да се съберат средства краткосрочни задължения. Степента на участие на собствени средства при формирането на нетекущи активи се изчислява чрез разделяне на собствените средства в размер на нетекущи активи:

SK - собствен капитал (str.1300);

VA - нетекущи активи (страница 1100).

2. Съотношение на собствен оборотен капитал - характеризира делът на собствени средства в дълготрайни активи. Колкото по-високо съотношение, толкова повече на собствените си средства в дълготрайни активи и по-малко в техните краткосрочни задължения. Въз основа на този koeffitsientauchastiya собствени средства за оборотен капитал може да се определи на ликвидността на компанията. Превишение на собствения капитал в текущи активи е един от признаците на ликвидността на компанията, т.е. възможности за компанията, за да плащат своите краткосрочни задължения по текущи активи. Нормалната стойност на коефициента на 0.5. Съотношение на собствен оборотен капитал се определя като:

SOS - оборотен капитал (+ str.1300 1400-1100)

Ob.S. - Работен капитал (страница 1200).

3. Съотношение Финансова стабилност описва съотношението между размера на собствените и привлечени средства. Въз основа на това съотношение се определя от финансовата стабилност на предприятието, т.е. В зависимост от нивото на предприятието от доставчици, кредитори и инвеститори. Колкото по-високо съотношение, толкова по-малка тази връзка, както и обратното. Нормалната стойност на това съотношение е по-голямо от 1.

SK - собствен капитал (страница 1300).

ZK - заеми (+ str.1400 str.1500)

4. съотношение автономия характеризира делът на собствения капитал в общия размер на икономически средства. Този показател е един от основните характеризиращи финансовата стабилност на предприятието. Колкото по-високо това съотношение, толкова по-голяма от общата сума на икономическите активи в капитала и на компанията по-малко зависими от доставчици, кредитори и инвеститори. Нормалната стойност на това съотношение е по-голямо от 0.5.

SK - собствен капитал (страница 1300).

WB - баланс (str.1700)

Анализиране на собствени средства, е необходимо да се изчисли тези проценти, за да се определи промяната им през годината, се определят причините и даде препоръки за управление на решения за подобряване на състоянието и ефективността на тяхното използване. Определяне на поставянето на собствения капитал и направи заключение за изброените по-горе фактори, е необходимо да се има предвид следния модел:

1. Размерът на собствения капитал и дългосрочни източници на финансиране трябва да бъде повече дълголетни активи.

2. текущия размер на активите трябва да бъде по-голям от текущите задължения.

3. частен капитал трябва да бъде равна или по-голяма привлече финансиране.

Критерий за ефективно ползване на собствени средства на дружеството е да се постигне по-голямо въздействие на техните собствени средства, в резултат на използването им в икономически дейности, т.е. постигане на най-големите резултати със същите или по-ниски техния обем.

По този начин, ефективното използване на капитал се характеризира със своята доходност (доходност) - съотношението на размера на печалбата за средно общо капитал.

Ефективността на използването на собствени средства може да се характеризира с параметри:

1. Възвръщаемост на капитала характеризира делът на нетната печалба на една рубла от собствения капитал. Този показател е един от ключовите, тъй като това повишава ефективността на увеличението на инвестирания капитал.

PE - нетна печалба;

SK - средният размер на собствения капитал през отчетния период.

оборот Equity може да бъде определен в дни, и е кратно на оборота за разглеждания период.

собствения капитал 2. Оборотът в дни, изчислени като отношение на средния размер на собствения капитал в деня на постъпленията от продажбата на продукти. Този индикатор показва броя на дните, през които завършва с едно завъртане на собствения капитал.

Sun - време за обработка от собствен капитал в дни;

SK - средният размер на собствения капитал;

BP - приходи от продажби на стоки, строителство и услуги

Т - дължината на анализирания период в дни.

С индекс на оборота в дни, може да се определи размерът на освободената (допълнително включени) означава, че в резултат на ускорението (забавяне) на оборота на собствени средства, което изисква приходите на един ден от продажби, умножена по броя на дните на ускорението (забавяне) на оборота на собствения капитал.

E (R) SC - спестявания (дефицит) Equity

В GFR и SKB - време лечението на собствения капитал в дни, съответно, за настоящите и базови периоди;

WRF - приходи от продажби на стоки, строителство и услуги в края на отчетния период

Т - дължината на анализирания период в дни.

3. Коефициентът на оборота на собствения капитал се определя като съотношението на приходите от продажби от средния размер на собствения капитал на предприятието за отчетния период. Този индикатор показва колко пъти през отчетния период, компанията се обърна към собствения си капитал. Ускоряването на оборотен капитал показва ефективността на предприятието, тъй като тези пари се освобождава от пазара и те могат да бъдат проектирани за по-нататъшно увеличаване на производството или други дейности.

BP - приходи от продажби на стоки, строителство и услуги;

SK - средният размер на собствения капитал през отчетния период.

4. Възвръщаемост на капитала характеризира времето, през което ще се възстановява да инвестират в собствения капитал. Този показател се определя като съотношението на средния размер на собствения капитал в нетния доход за отчетния период.

PE - нетна печалба;

SK - средният размер на собствения капитал през отчетния период.

Анализ на ефективността на собствените средства на дружеството, за да се определи въздействието върху рентабилността на собствения капитал от основните фактори, за да се анализират промените им и въз основа на тях да се развиват конкретни препоръки за приемането на подходящи административни решения.

Основните фактори, които влияят на нивото на възвръщаемост на собствения капитал, са както следва:

- Постъпления от продажба на продукти;

- Нетна печалба за отчетния период;

- Структура на капитала на дружеството;

- Размерът на собствения капитал.

По-специално, използвайки гореспоменатите индикатори за оценка на ефективността на използването на собствен капитал и детерминистични методи за анализ фактор, ние може да се определи влиянието на фактори за промяна на производствена индикатор.

Например: за да се определи ефекта на възвръщаемост на собствения капитал промени в размера на нетната печалба и собствен капитал по метода на верижните замествания използва модела:

PE - нетна печалба;

SK - средният размер на собствения капитал през отчетния период.

въздействие на промените в нетните приходи на отклонение на възвръщаемост на собствения капитал по формулата:

Rsk (РЕ) = R 1 -R СК СК 0

Ефект от промяна на стойността на собствения капитал на предприятието на отклонение на възвръщаемост на собствения капитал по формулата:

Rsk (SC) = R CK 2 -R CK 1

Комбинираният ефект на фактори ще бъде:

Rsk (РЕ) + Rsk (SK)

Всички факторите и причините, които засягат основните фактори също оказват влияние върху рентабилността на собствения капитал. Така например, приходите от продажби на продукция е засегната; обем на производството, качеството на продукта, цените на продуктите и т.н. За сумата от нетните приходи - приходи на компанията, производството и разходи за продажби на продукция и т.н. На свой ред, тези конкретни фактори, променящи основните фактори, които оказват влияние върху рентабилността на собствения капитал.

Модел ROE може да бъде разширена с помощта на процедура DuPont умножим числителя и знаменателя на първата в размер на заемния капитал, и след това да се приходите от продажби на продукция, в резултат получаваме модела с три фактора:

R-продажба - ROS

Чрез ob.zk - оборот на заемния капитал

Чрез SK / SK - съотношение на дълга и собствения капитал

Rsk - възвръщаемост на собствения капитал;

PE - нетна печалба;

BP - постъпленията от продажбата на продукти;

ZK - средният размер на дългов капитал за анализирания период;

SK - средният размер на собствения капитал за анализирания период.

Тази формула дава възможност да се определи въздействието върху рентабилността на промените в капитала на следните фактори:

- Възвръщаемост на продажбите;

- Оборотът на дългов капитал;

- Структурата на капитала;

За да се избегне ефекта на елиминиране, можете да използвате метода на вземане на логаритъм:

1. Влияние на промените в рентабилността на продажбите на отклонение на възвръщаемостта на собствения капитал по формулата:

2. Влияние на промените в оборота на заемния капитал със сумата на отклонение на възвръщаемост на собствения капитал по формулата:

3. Влияние на промените капитал структурата, като размерът на отклонение на възвръщаемост на собствения капитал по формулата:

Начин да подобрят възвръщаемостта на собствения капитал, са както следва:

- Увеличаване на обема на производството и продажбите на стоки;

- Подобряване на качеството на продуктите;

- Намаляване на производствените разходи и други разходи;

- Увеличаване на приходите и рентабилността на производството и продажбите;

- Подобрено управление на производството.

<== Предишна лекция | На следващата лекция ==>
| Методи за анализ на собствения капитал на дружеството

; Дата: 01.11.2014; ; Прегледи: 1170; Нарушаването на авторските права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикуван материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:



ailback.ru - Edu Doc (2013 - 2017) на година. Тя не е автор на материали, и дава на студентите с безплатно образование и използва! Най-новото допълнение , Al IP: 11.45.9.22
Page генерирана за: 0.052 сек.